This specific ISBN edition is currently not available. View all copies of this ISBN edition:. Synopsis About this title About this edition Aprender a gestionar su propio dinero es una de las cosas que mбs y mejor transformarб su vida en todos los sentidos, y ademбs de una forma permanente.

La educaciуn financiera es uno de los asuntos mбs importantes que existen y sin embargo es ignorada por la mayor parte de la poblaciуn. Deberнa ser de enseсanza obligatoria en los colegios porque gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepciуn, va a tener que hacer a lo largo de su vida.

No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que mбs determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. El dinero no es un fin en sн mismo, sino un medio para poder vivir la vida que cada uno desea vivir.

No es necesario ningъn conocimiento previo para entender todo lo que se explica en el libro porque se detallan todos los conceptos paso a paso y con ejemplos explicativos, hasta llegar a un nivel muy avanzado.

El contenido de este libro es vбlido para cualquier paнs del mundo. INDICE RESUMIDO CAPНTULO 1. EL PROYECTO PERSONAL DE VIDA ES LA RAНZ DE TODO Algunos ejemplos de proyectos personales Analice su vida actual Defina sus objetivos a largo plazo Tome la determinaciуn de transformar su vida actual en la vida que desea vivir Todo el mundo tiene mбs control sobre su vida de lo que la mayorнa de la gente cree Al resto de la Humanidad le beneficia que usted aumente su riqueza Viva SU vida, no la de los demбs Viva como los ricos de verdad Quй es la independencia financiera CAPНTULO 2.

QUЙ SON EL DINERO Y LA RIQUEZA El dinero cambia de valor con el tiempo; la inflaciуn y el poder adquisitivo No piense en acumular dinero, sino riqueza o activos Formas o estados principales de la riqueza CAPНTULO 3.

INVERTIR EN RENTA FIJA La gran ventaja y la gran desventaja de la renta fija їEs justa la renta fija? їY si las circunstancias no son normales? Por quй no se puede vivir de las rentas de la renta fija їY por quй la Bolsa sн permite vivir de las rentas?

CAPНTULO 4. INVERTIR EN INMUEBLES Intervenciуn o liberalizaciуn del suelo Influencia de la inflaciуn y el paso del tiempo en el valor de las viviendas El papel de los inversores en el precio de la vivienda El beneficio de una generaciуn es el perjuicio de la siguiente No pida hipotecas a mбs de 12 aсos Valoraciуn de inmuebles por su coste de construcciуn їLa inversiуn en vivienda ha sido tan rentable en el pasado como se suele pensar?

La demografнa y la inversiуn en viviendas Estrategias de inversiуn en inmuebles La vivienda habitual CAPНTULO 5. INVERTIR EN ARTE Rentabilidad del arte a largo plazo їPor quй siempre se pierde al principio al invertir en arte?

Los resultados que se obtienen en cualquier asunto son directamente proporcionales al tiempo e interés que se les dedica.

Si le interesa cómo será su vida en el futuro, debería dedicarle a sus finanzas el tiempo que merecen. Pero los ricos no viven así. Los ricos gastan menos de lo que ingresan, y el resto lo invierten, para seguir aumentando su patrimonio. De esta forma consiguen algo que a primera vista puede parecer imposible; gastar cada vez más dinero y a la vez tener un patrimonio cada vez mayor.

El camino para llegar a ser rico es aplicar estos principios desde el primer momento. En las primeras fases es especialmente importante aumentar el patrimonio.

Generalmente, el aumento del gasto se produce una vez que ya se ha alcanzado un patrimonio de cierta importancia. Si gasta todo lo que ingresa, nunca llegará a vivir como los ricos, aunque se lo parezca a usted o a las personas con las que se relacione.

Al final, aquella que se realiza con mayor intensidad «gana», pero la otra actúa de freno, y la «ganadora» no puede desarrollar todo su potencial. Si usted quiere gestionar mejor su dinero y su patrimonio es porque quiere tener un futuro mejor, y por eso no tiene sentido que a la vez tenga hábitos autodestructivos tabaco, alcohol, drogas, etc que le llevan a vivir una vida que no desea.

Es como ir en coche con el freno de mano puesto. El coche avanza, pero avanza mucho más y con mucho menos esfuerzo si se quita el freno de mano. Usted quiere vivir mucho tiempo y en las mejores condiciones posibles para poder disfrutar del patrimonio que va a acumular.

Si no llega a vivir lo suficiente para disfrutar de ese patrimonio, o si cuando llega ese momento su salud no le permite hacer todas las cosas que planea en la actualidad, no me diga que no será una pena.

No es ser un vago que no hace nada más que estar tirado en el sofá, como a veces se dice. La independencia financiera es llegar a ese punto en que su dinero esté a su servicio, y le permita hacer todas aquellas cosas que realmente quiere hacer.

Para unos será viajar, para otros crear una empresa, dedicarse a su familia, ayudar a los afectados de una enfermedad determinada, asesorar a personas jóvenes que empiezan en determinada actividad, o cualquier otra cosa a la que una persona quiera dedicar su tiempo.

La independencia financiera solo tiene ventajas, y no presenta ningún aspecto negativo. CAPÍTULO 2. QUÉ SON EL DINERO Y LA RIQUEZA El dinero es un «invento» muy útil para facilitar el intercambio de bienes y servicios.

En realidad no es más que una convención establecida que ha ido cambiando a lo largo del tiempo, por diversas razones. Mucha gente piensa que ser rico es «tener mucho dinero», imaginándose una gran montaña de billetes como la del Tío Gilito, o una cuenta corriente con un saldo estratosférico.

Pero ningún rico tiene su riqueza ni en forma de billetes ni en una cuenta corriente. Lo que realmente tienen los ricos son activos, la mayoría de los cuales les proporcionan una renta estable dentro de lo incierto que siempre es el futuro y la imposibilidad de conocerlo de antemano.

Esos activos que hacen que los ricos sean ricos son empresas, inmuebles, acciones cotizadas en Bolsa, etc. Es evidente que los ricos también tienen billetes y cuentas corrientes, pero no es el tener el dinero en ese estado lo que les ha hecho llegar a ser ricos y mantener e incrementar su riqueza.

El dinero ha ido cambiando a lo largo de la Historia, no siempre ha estado en forma de billetes y monedas. La palabra «salario» debe su origen a que en un momento determinado el dinero era la sal.

Cobrar no significaba recibir billetes y monedas, sino una cantidad determinada de sal, lo que dio origen a la palabra «salario». También han sido dinero en diversas épocas y países el arroz, los animales, los metales preciosos, etc. Los metales preciosos normalmente estaban acuñados en forma de monedas, pero su condición de dinero no se la debían a quién había acuñado esas monedas, sino a la cantidad de metal que contenían.

Una moneda de 5 gramos de oro valía lo mismo que un trozo irregular de oro que pesase 5 gramos. Lo habitual era utilizar monedas porque facilitaba el intercambio, pero lo que realmente le daba valor a esas monedas era el material con el que estaban hechas.

Con las monedas y billetes actuales sucede lo contrario. Son trozos de papel y de metal que en sí no valen prácticamente nada. Lo que les da valor es quién los Bancos Centrales emite esos trozos de papel y de metal.

Las formas más habituales de poseer dinero o, más propiamente dicho, riqueza son: 1. Billetes y monedas 2. Cuentas corrientes 3. Cuentas remuneradas y depósitos a plazo 4. Títulos de renta fija 5. Inmuebles 6. Acciones cotizadas en Bolsa 7.

Acciones no cotizadas en Bolsa 8. Empresas propias 9. Objetos de arte Numismática y filatelia Coleccionismo Metales preciosos ¿Y los fondos de inversión y los planes de pensiones?

Más adelante veremos lo que son los fondos de inversión y los planes de pensiones. En el mundo en que vivimos la inflación es positiva prácticamente siempre. Eso quiere decir que cada año las cosas son un poco más caras, y el dinero vale un poco menos.

Y dentro de muchos años las cosas serán bastante más caras que ahora, y el dinero valdrá mucho menos que ahora. Pues depende. Si hablamos del mismo momento, entonces, sí, euros son más que euros. Pero si hablamos de distintos momentos en el tiempo, entonces no podremos decir si euros son más que euros, o no, sin hacer un análisis más profundo.

Y ese análisis más profundo consiste en ver el poder adquisitivo de esas 2 cifras en cada momento. La pregunta básica que da la clave de este asunto es: ¿Cuántos días puedo vivir tal y como vivo en la actualidad con ese dinero? Y la respuesta a esta pregunta es lo que nos servirá para saber si euros son más que euros o no.

Por ejemplo, ¿cuántos días puedo vivir tal y como vivo en la actualidad con euros? Supongamos que la respuesta es 37 días. Ahora damos un salto en el tiempo de 20 años y nos preguntamos, ¿cuantos días puedo vivir tal y como vivo en la actualidad con euros?

Supongamos que la respuesta es 12 días. En este ejemplo euros hoy son mucho más dinero que euros dentro de 20 años. A partir de ahora haría muy bien en pensar en el dinero siempre en «días que puedo o podré vivir con este dinero» en lugar de en euros, dólares, pesos mejicanos, nuevos soles peruanos, pesos colombianos, pesos argentinos, pesos chilenos, etc.

Lógicamente hay que manejarse en euros o la moneda que sea , pero internamente hay que hacer esta «traducción a días» de forma sistemática. Entender este concepto es absolutamente clave para entender lo que es el dinero la riqueza, en realidad , y cómo aumenta o disminuye realmente.

Ha sucedido muchas veces en muchos países. Es un fenómeno llamado hiperinflación. Cuando los Bancos Centrales emiten dinero en cantidades ingentes, el dinero pierde valor, hasta el punto en que puede llegar a no valer prácticamente nada. Quizá el caso más llamativo fue el del Pengo húngaro, que circuló entre y No sobra ningún cero, son 14 ceros seguidos.

A primera vista parece claro que cualquier persona que tenga 10 millones de su moneda euro, dólar, etc. es rico sin ninguna duda, y tener millones queda reservado para un puñado de gente; los multimillonarios.

En en Hungría, 1 kilo de pan costaba 6 billones con b de pengos. Con millones de pengos no se podría comprar ni una rebanada de pan. Quien tuviera 6 billones de pengos húngaros en era inmensamente rico. Quien tuviera 6 billones de pengos húngaros en era inmensamente pobre.

Esto es la hiperinflación. No es el único caso, en Zimbabwe también había que ir a comprar el pan con una carretilla llena de billetes, y situaciones similares se vivieron en Alemania en los años 20 para comprar 1 dólar estadounidense hacían falta unos 4 billones, con b, de marcos alemanes , Polonia y otros países de Sudamérica y Asia.

El dinero billetes, monedas, cuentas corrientes, etc. es solo un estado de la riqueza, y no el mejor, ni el más seguro a largo plazo. Sin llegar a casos tan extremos como los citados, en circunstancias normales los billetes, las monedas, las cuentas corrientes y similares, no son un buen sitio para estar a largo plazo, ni por rentabilidad, ni por seguridad.

El dinero es imprescindible y es muy útil, pero a partir de ahora céntrese en acumular activos, porque lo que le cambiará la vida serán los activos que tenga, no el dinero que acumule.

No son más que trozos de papel y de metal sin ningún valor por sí mismos. Son dinero porque así se ha acordado, pero no porque en sí tengan valor. El papel y el níquel o cualquier otro material con el que estén hechas las monedas actualmente son materias primas muy abundantes, y con un valor escasísimo.

Curiosamente, para mucha gente los billetes y las monedas son «EL DINERO», con mayúsculas, y la forma más segura de guardar su dinero valga la redundancia. La seguridad que dan los billetes y monedas a largo plazo es la seguridad de arruinarse. Esta ruina puede producirse de varias formas: 1.

Rápidamente, por robo, incendio, pérdida, etc. Lentamente, por la inflación. Lo que es seguro es que la ruina llega. Antes o después, pero llega. Aún así existe la sensación de que ante una gran catástrofe económica solo se «salvarán» los que tengan monedas y billetes en su mano.

Pero la Historia tampoco corrobora esta percepción. En las grandes catástrofes económicas Nota: cuestión distinta es si en un país se implanta una dictadura. En ese caso, cualquier bien puede ser expropiado, robado, por los que implanten la dictadura, pero en ese caso, como es evidente, ya no estamos hablando de riesgos económicos, sino de otro tipo los mayores damnificados normalmente han sido los que tenían billetes y monedas en su poder.

En muchas guerras y situaciones extremas similares, los billetes han sido anulados de la noche a la mañana. Es decir, han dejado de ser «dinero» para pasar a ser simples trozos de papel y de metal que nadie aceptaba a cambio de bienes o servicios. Las personas que tenían inmuebles, acciones, empresas, joyas, etc, siguieron teniéndolos al día siguiente, pero los que tenían billetes y monedas se quedaron sin nada.

En una guerra los inmuebles pueden ser destruidos, pero el solar y el derecho a reconstruir sobre él seguirán perteneciendo a su dueño. Otra situación en la que los billetes y las monedas se llevan la peor parte es la hiperinflación que ya hemos comentado.

Cuando la barra de pan pasa de costar 1 a costar millones en pocas semanas, el valor de los billetes cae prácticamente a 0.

Lógicamente esta situación no es buena para ningún activo, pero una vez que la situación se normaliza, los inmuebles, acciones y demás siguen perteneciendo a sus propietarios y manteniendo aproximadamente su valor, mientras que los billetes y monedas viejos dejan de circular, perdiendo todo su valor, y siendo sustituidos por otros nuevos.

En caso de quiebra total de un sistema financiero, muy probablemente los billetes y monedas también perderían todo su valor, bien porque serían retirados de la circulación, o bien porque se crearía una hiperinflación.

Si el dinero de cuentas y depósitos desaparece, su representación física billetes y monedas también lo haría. Al fin y al cabo, son solo papeles y metales baratos que tienen el valor que tienen porque existen los sistemas financieros actuales.

Sin esos sistemas financieros detrás no serían nada más que papel y níquel o cualquier otro metal abundante y barato sin apenas valor. Un país desarrollado no puede vivir sin sistema financiero.

Realmente es una situación tan extrema que no se puede saber qué soluciones se tomarían llegado el caso. Esto hace, por un lado, que la improbabilidad de esa situación haga poco rentable preparse para ella, y por otro que al no poder predecir las soluciones que se adoptasen no podríamos saber de antemano si estamos tomando la decisión correcta o no.

En cualquier caso, es muchísimo más fácil anular el valor de billetes y monedas que cambiar la propiedad de inmuebles y empresas. Los billetes y las monedas son muy útiles para los pequeños gastos diarios. Deben seguir existiendo, y es bueno llevar algunos en el bolsillo para los pequeños gastos que puedan tenerse en el día a día, pero como inversión hay que huir de ellos.

La única diferencia es el pequeño interés que puedan dar. También tienen la ventaja de que se evita el riesgo de pérdida, robo, incendio, etc, pero la inflación destruye su valor de una forma muy similar. A largo plazo las cuentas corrientes también aseguran la ruina, debido a la pérdida de poder adquisitivo causada por la inflación.

Precisamente su mayor utilidad es esta, evitar tener en billetes y monedas todo el dinero destinado al gasto. También son muy cómodas para domiciliar recibos, tarjetas de crédito, hacer transferencias, etc.

Todo lo que he nombrado son operaciones relacionadas con el gasto, y no es casualidad. Porque en las cuentas corrientes solo debe tenerse dinero destinado al gasto habitual y corriente a corto plazo. Algunas cuentas corrientes dan un interés ligeramente superior a 0.

En caso de una gran catástrofe económica guerras, hiperinflación, quiebra total de un sistema financiero, etc , el dinero de las cuentas corrientes correría la misma suerte que el que estuviera en forma de billetes y monedas.

La principal diferencia con las cuentas corrientes es que las cuentas remuneradas y los depósitos a plazo fijo pagan un interés que habitualmente ronda los entornos de la inflación.

En ocasiones es un poco más que la inflación, y en ocasiones un poco menos. Lo normal es que los depósitos a plazo fijo paguen un interés algo superior al de las cuentas remuneradas, ya que es la forma que tienen de compensar el inconveniente de su iliquidez.

Generalizando, las cuentas remuneradas suelen dar algo menos que la inflación y los depósitos a plazos más largos suelen dar algo más que la inflación, aunque hay períodos en que estas generalizaciones no se cumplen.

Si ambos pagasen lo mismo, no tendría sentido meter el dinero en un depósito a plazo fijo, porque estaríamos perdiendo liquidez a cambio de nada. Salvo que espere que los tipos de interés vayan a bajar en el futuro cercano, ya que de ser así las cuentas remuneradas probablemente bajarían su rentabilidad al cabo de poco tiempo mientras que los depósitos tienen que pagar lo acordado durante el tiempo que dure el depósito, hagan lo que hagan los tipos de interés durante la vida del depósito.

En este caso sí tendría sentido abrir un depósito a plazo para asegurarse la rentabilidad actual durante un plazo más largo el tiempo que dure el depósito , ya que las cuentas remuneradas pueden cambiar la remuneración que ofrecen en cualquier momento, de un día para otro.

La elección entre cuentas remuneradas y depósitos a plazo depende del interés de cada producto en cada momento, y de la liquidez. Ambos son importantes. La diferencia de intereses no suele ser muy grande entre cuentas remuneradas y depósitos.

Por eso en el caso del dinero que se tiene destinado a invertir en Bolsa, por ejemplo, creo que debe darse preferencia a la liquidez, porque es preferible tener el dinero disponible en cualquier momento que tener que esperar X tiempo a que venza el depósito para poder invertir ese dinero.

En esos días o meses de espera se puede sufrir un coste de oportunidad bastante superior a la pequeña rentabilidad de más que ofrezca el depósito.

Las decisiones de inversión compra de acciones, etc no deben depender de la fecha de vencimiento de un depósito. Las cuentas remuneradas y los depósitos a plazo fijo son lo mínimo que debe aceptarse para el dinero destinado a invertir.

El dinero destinado a ser invertido no puede estar ni en billetes, ni en monedas ni en cuentas corrientes que no den ningún interés. Las cuentas remuneradas son una mala inversión a largo plazo, pero a corto plazo son un sitio muy bueno para que la liquidez esté produciendo un pequeño interés sin correr riesgos de caídas temporales de precios.

La razón de que las cuentas remuneradas y los depósitos a plazo fijo sean una mala inversión a largo plazo es que la inflación erosiona tremendamente su poder adquisitivo, que es lo que realmente importa. En los títulos de renta fija hay que distinguir 4 características muy importantes: 1.

El emisor 2. El tipo de interés 3. El plazo al que se emiten los títulos 4. Valor nominal Comprar un título de renta fija consiste en prestarle dinero a alguien, generalmente un Estado o una empresa.

Ese «alguien» es el emisor del título de renta fija, quien pide el préstamo. A cambio de tomar el dinero prestado paga un tipo de interés, que es lo que cobra la persona que compra el título de renta fija.

Igual que sucede con cualquier préstamo, se acuerda una fecha para devolver el dinero. Esta fecha determina la vida, o plazo, del título de renta fija. El tipo de interés viene determinado por varias cosas. Lo primero que determina el tipo de interés de los títulos de renta fija es el precio del dinero que tengan establecidos los bancos centrales FED en Estados unidos, BCE en Europa, BOJ en Japón, etc.

en cada momento. Esta variable, el precio del dinero que establecen los bancos centrales, afecta a cualquier producto que esté referenciado a un tipo de interés; títulos de renta fija, préstamos, créditos, cuentas remuneradas, etc. Pero en un momento dado cada título de renta fija paga un tipo de interés diferente de los demás títulos de renta fija.

Este tipo de interés que pague cada título de renta fija depende básicamente del emisor del título y del plazo al que esté emitido el título. Cuanto más probable sea que el emisor pague los intereses y devuelva el capital en las fechas previstas, menor será el tipo de interés, ya que el riesgo para el que le presta el dinero es menor.

A medida que va bajando la fiabilidad del emisor va subiendo el tipo de interés, para compensar el mayor riesgo que está asumiendo el comprador de dicho título de renta fija.

Prestar dinero a Telefónica es mucho más seguro que hacerlo a una empresa biotecnológica que está en pérdidas, por ejemplo. En un mismo país, una empresa sólida y estable paga un tipo de interés por sus bonos más bajo que el que paga una empresa pequeña e inestable.

De la misma forma, un Estado desarrollado y con sus cuentas relativamente saneadas también paga menos intereses que un Estado con mayores problemas financieros.

Cuanto mayor sea el plazo del bono, mayor será el interés que pague, en circunstancias normales. Esto también se debe al riesgo. Cuanto menor sea el plazo, menos incertidumbre hay, tanto en cuanto al pago de intereses y capital como a la evolución de la inflación. Al alargarse el plazo aumentan estas incertidumbres capacidad de pago del emisor y evolución de la inflación y los compradores de los bonos exigen un mayor interés, para compensar ese riesgo.

El valor nominal es lo que cuesta el título, el capital prestado. Es la cantidad que el comprador del título presta al emisor. Los principales tipos de títulos de renta fija son: 1. Interés fijo 2. Interés creciente 3. Interés referenciado a una variable 4. Cupón cero 5. Convertibles en acciones 2.

Paga el mismo interés durante toda la vida del bono. En el momento de emitir el bono el comprador paga euros, que recibe el emisor. º y último año recibe los 50 euros de intereses correspondientes a ese último año, y los euros que puso inicialmente.

Supongamos un bono que tiene un valor nominal de euros y es emitido a un plazo de 5 años. El tipo de interés del resto de años depende de alguna variable, como el euribor, por lo que no se conoce al comprar el título.

Suelen ser a plazos cortos, como 1 año, por ejemplo. El hecho de que se paguen los intereses al principio en lugar de al final no es algo que les haga más rentables que a otros instrumentos de renta fija de por sí, ya que este hecho está valorado en el interés que ofrecen estos títulos tipo cupón cero.

Es decir, su rentabilidad real es similar a la de otros productos similares que pagan los intereses al finalizar el año. Para calcular la rentabilidad real tenemos que mirar lo que realmente invertimos, que son euros.

Donde sí puede haber diferencias es en la fiscalidad. Los intereses de los títulos de renta fija se consideran rendimientos del capital mobiliario igual que los intereses de una cuenta remunerada, por ejemplo , mientras que la ganancia obtenida por los títulos cupón cero puede ser depende de cada país, e incluso en un mismo país puede variar con el tiempo un incremento de patrimonio igual que si hubiéramos comprado y vendido acciones, por ejemplo.

A veces la fiscalidad de ambos casos es distinta igualmente depende del país y del momento, porque esto puede variar con el tiempo , y es algo que hay que tener en cuenta para calcular la rentabilidad financiero-fiscal del producto, que es la verdaderamente importante.

Lo más importante que tenemos que mirar en este caso es si la conversión es obligatoria o voluntaria. Si la conversión es obligatoria, entonces estamos ante un producto de renta variable, no de renta fija, porque antes o después vamos a tener, obligatoriamente, acciones de una empresa.

No es raro que estos productos se vendan como productos de renta fija, parezcan productos de renta fija y en todos o gran parte de los medios de comunicación les llamen productos de renta fija. Pero a pesar de todo esto, no son productos de renta fija.

Comprar estos productos es como comprar acciones, ya que antes o después lo que tendremos será acciones. En el caso de que la conversión sea voluntaria, entonces sí es una atractivo añadido al título de renta fija. Estos títulos ofrecen un interés similar al de los títulos «normales» no convertibles en acciones , pero además dan la posibilidad de cambiarlos por acciones en ciertos momentos, siempre y cuando el poseedor de estos títulos quiera canjearlos por dichas acciones.

Lo veremos con un ejemplo. Además, estos bonos tienen la posibilidad de ser convertidos en acciones de Meliá Hotels al finalizar cada uno de los 5 años, a un precio de 8 euros por acción.

Transcurrido el primer año cobramos los 40 euros de intereses y vemos que las acciones de Meliá Hotels han caído a 4 euros. Lógicamente no nos interesa convertir los bonos en acciones, ya que tendríamos que pagar 8 euros por algo que vale 4 en el mercado.

Al finalizar el segundo año recibimos otros 40 euros de intereses y vemos que las acciones han caído nuevamente hasta los 3 euros, por lo que tampoco nos interesa convertir los bonos en acciones.

Tras el tercer año recibimos nuevamente nuestros 40 euros de intereses y vemos que la cotización de Meliá Hotels ha subido a 7 euros.

Aún no nos interesa convertir los bonos, ya que estaríamos pagando 8 euros por cada una de esas acciones que cuestan 7 euros en el mercado. De hecho, nada más comprar esas acciones a 8 euros podemos venderlas en el mercado a 10 euros, con lo que nos darán un total de euros × Gracias a la posibilidad de convertir los bonos en acciones hemos tenido un beneficio extra de euros la diferencia entre los euros que nos costó el bono y los euros que hemos obtenido al vender las acciones en que convertimos el bono , Si a pesar de que las acciones de Meliá Hotels estuviesen a 10 euros el inversor prefiriese seguir con su bono, no habría ningún problema.

Continuaría teniendo su bono, y al finalizar el quinto año recibiría sus últimos 40 euros de intereses y los euros aportados al comprar el bono. Pero ninguna de estas afirmaciones es cierta. Los inmuebles son una inversión mucho más arriesgada y bastante menos rentable de lo que la mayoría de la gente supone.

Se puede ganar dinero invirtiendo en inmuebles, pero no son la perfección absoluta, ni mucho menos. El mito de los inmuebles como inversión perfecta tiene, en mi opinión varias causas: 1. La gente no piensa en rentabilidades, sino en dinero.

Este es un error muy grave, pero muy común. Lo que siempre se oye en estos casos es «Fulanito vendió un piso y ganó X millones». A lo mejor esa misma persona también tenía acciones del Banco Santander o de Telefónica que le dieron una rentabilidad muy superior a la del piso, pero como en acciones había invertido una cantidad de dinero muy pequeña, su conclusión era «Con el Banco Santander he ganado euros y con el piso he ganado 50 euros, así que evidentemente los pisos son una inversión muchísimo mejor que la Bolsa», sin llegar a reparar que si hubiera invertido en acciones del Banco Santander, Telefónica o Acciona lo que invirtió en el piso, en lugar de 50 euros habría ganado , o euros.

Los grandes medios de comunicación siempre han hablado muy bien de la inversión en inmuebles y muy mal de la inversión en Bolsa, pero sin dar ningún dato, o mostrando datos falseados a favor de los inmuebles.

La razón no la sé. Puede ir desde el desconocimiento al efecto arrastre que provocaba esa misma sensación en la mayoría de la gente, los intereses directos e indirectos en los medios de comunicación de políticos, promotores y demás personas que se han enriquecido con la recalificación de terrenos y la venta de viviendas sobrevaloradas a lo largo de muchas décadas, o cualquier otra razón que desconozco.

El hecho es que esto se ha producido, y ha dado una imagen distorsionada de ambas alternativas. Psicológicamente quizá sea más fácil para mucha gente meter una cantidad importante de dinero en algo que «se puede tocar» que en algo que no «se puede tocar».

Pero el hecho de que se pueda tocar implica que tiene unos gastos de mantenimiento muy altos, que se deteriora con el paso del tiempo, etc. Y desde el punto de vista de la rentabilidad, el hecho de que «se pueda tocar», o no, no afecta en nada.

La ilusión del efecto apalancamiento: Generalmente cuando se compra una vivienda no se paga al contado, sino que se da una entrada y se pide una hipoteca. Esto es el apalancamiento en la compra de inmuebles, y es una operación de un riesgo bastante más alto del que percibe mucha gente.

Desde el momento en que se adquiere la vivienda se puede poner en alquiler, y mucha gente compara el alquiler que recibe con la entrada que ha dado, no con el precio total del piso. Así, la rentabilidad aparenta ser mucho más alta de la que realmente es. Bajo su punto de vista ninguna otra inversión le produciría unos ingresos equivalentes al alquiler de un piso invirtiendo la cantidad que ha pagado como entrada.

Lo que sucede es que durante muchos años el alquiler, y probablemente algo más, se irá directamente a pagar la hipoteca. Si se comprasen acciones con el dinero de esa entrada, el primer año no se cobraría por dividendos el equivalente a un alquiler, pero tampoco habría que pagar una hipoteca.

El efecto del crecimiento de los beneficios de las empresas y la reinversión de los dividendos haría que para cuando se terminara de pagar la hipoteca los ingresos de los dividendos sean superiores al alquiler del piso en ese momento.

Pero el efecto inicial es engañoso a favor del piso. Ignorar los gastos adicionales a la compra: El hecho de comprar un inmueble supone unos gastos muy importantes en impuestos, notarios, registros, gestorías, etc, que no se suelen tenerse en cuenta al hablar de la rentabilidad de los inmuebles.

Estos gastos reducen significativamente la rentabilidad de la inversión, y además son irrecuperables. No es como comprar una acción a 10 y que caiga a 9 antes de subir a El dinero que se paga en impuestos, notarios, registros y demás no se recupera nunca.

El inmueble tiene que subir su valor un porcentaje significativo solo para compensar esa pérdida inicial. Ignorar los gastos de mantenimiento y reparación: Un inmueble tiene unos gastos muy importantes de mantenimiento, renovación y reparación.

Su efecto en la rentabilidad final también es muy importante, pero la mayoría de los propietarios ni siquiera tienen contabilizados los gastos de este tipo que les ha generado su inmueble. Ni aunque les pagasen dinero por ello podrían decir los gastos que les ha causado su inmueble desde el día que lo compraron, así que difícilmente pueden tenerlos en cuenta al calcular la rentabilidad total que han obtenido por su venta.

Ignorar riesgos de impago y deterioro: El alquiler de inmuebles tiene unos riesgos elevados, como el riesgo de impago, desperfectos, etc, que tampoco suelen valorarse correctamente. Falta de transparencia: El mercado inmobiliario es uno de los más oscuros que existen.

No hay datos de las operaciones reales, y eso permite «maquillar» la realidad al comentar a familiares y conocidos las operaciones realizadas. Si las acciones de Acerinox nunca han cotizado a más de 40 euros, por ejemplo, difícilmente se podrá presumir de haberlas vendido a 50 euros sin hacer el ridículo antes o después.

Pero hacer algo similar con un inmueble es posible, y habitual. Muchas personas piensan que el alquiler es la mejor forma de obtener una renta, pero yo creo que los dividendos de las empresas sólidas y estables tienen muchas más ventajas.

En primer lugar, es importante tener en cuenta que no todas las empresas tienen un negocio estable que les permita dar una rentabilidad estable y creciente a sus accionistas a través de sus dividendos. Este punto es crucial, porque encontrará muchas empresas que no reparten dividendo, o que lo hacen de forma ocasional y, lógicamente, este tipo de empresas no son preferibles si lo que se busca es una renta estable al alquiler de los inmuebles.

Por ejemplo, hay empresas cíclicas aerolíneas, químicas, etc que durante los años buenos del ciclo de su negocio tienen muchos beneficios, y reparten grandes dividendos pero en la parte baja de dicho ciclo los reducen en gran medida, o incluso los eliminan, porque sus beneficios se reducen de forma muy importante, o incluso entran en pérdidas.

Para que esto suceda no es imprescindible que haya una gran crisis en la economía general, sino simplemente unas malas condiciones en los negocios del sector al que pertenecen, que no tiene por qué afectar al resto de la economía.

Esto no quiere decir que estas empresas sean malas inversiones, ni que el hecho de entrar en pérdidas de forma temporal vaya a suponer la desaparición de la empresa y la ruina de sus accionistas, pero no son aptas para aquellas personas que busquen una renta estable, porque no se sabe cuándo volverán a repartir dividendos, y en qué medida lo harán en el futuro, y es relativamente habitual que pasen unos años hasta que vuelvan los buenos tiempos.

También con los inmuebles sucede algo similar, no todos son válidos para cobrar una renta estable. Por ello voy a comparar los inmuebles de calidad con las empresas de calidad.

Las principales ventajas que tienen los dividendos de las acciones respecto al alquiler de los inmuebles son: 1. Los dividendos repartidos por las empresas cotizadas en Bolsa en el pasado son un dato conocido, fiable y público.

Cuando un inversor estudia invertir en una empresa puede saber exactamente los dividendos que dicha empresa ha repartido en el pasado y los beneficios que ha obtenido. No existe nada parecido en el mercado inmobiliario, por lo que es imposible conocer los alquileres que realmente se han pagado y cobrado por cada inmueble en el pasado.

Solamente los dueños y los inquilinos de cada inmueble conocen los datos reales de las operaciones en las que han intervenido. Los rumores no son datos fiables, como tampoco lo son los anuncios de los arrendatarios, porque el precio al que realmente se cierran las operaciones no tiene por qué ser el que inicialmente pidió el dueño del inmueble de forma pública.

Y pretender saber los alquileres que realmente se pagaron hace 3, 5 o 10 años es aún mucho más difícil.

Esto dificulta valorar la decisión de comprar o no un inmueble. Los dividendos dependen de los beneficios que tenga la empresa, en concreto del beneficio correspondiente a cada acción de las que componen su capital social.

Los alquileres de las viviendas dependen del sueldo medio de la población. Históricamente, los beneficios de las empresas de calidad crecen a tasas mucho más altas que el sueldo medio, por lo que los dividendos también crecen a tasas más altas que los alquileres a largo plazo.

El crecimiento en ambos casos es en progresión geométrica, por lo que diferencias que pueden parecer pequeñas de un año a otro se convierten en muy importantes a largo plazo.

El precio de las viviendas puede desligarse de forma temporal de la subida de los salarios y crecer a tasas más rápidas por bajadas de tipos de interés, alargamiento del plazo de las hipotecas, etc.

Todo esto hace que a igualdad de cuota hipotecaria el propietario del inmueble pueda recibir una cantidad superior por la venta del mismo. Pero el alquiler se paga directamente con el sueldo de cada mes. No se pueden pedir créditos para pagar el alquiler mensual, por lo que los alquileres, excepto pequeños desajustes en el corto plazo que serán corregidos antes o después, no pueden subir más que los sueldos.

Además, la gente que suele recurrir al alquiler suele ser la de menor poder adquisitivo, por lo que sus sueldos normalmente suben menos que la media. El caso de las plazas de garaje es similar al de las viviendas, y en cuanto a las oficinas, las empresas suelen poder desplazarse con relativa facilidad de unas zonas a otras si los alquileres de una de estas zonas suben de forma injustificada.

En el caso de los locales su precio depende de la capacidad de generar ingresos de ese local y no de la evolución de los salarios directamente.

Puede haber locales de muy alta calidad que sí puedan aumentar sus alquileres por encima del crecimiento de los sueldos por tener una situación muy especial, pero son una minoría. La educación financiera es una habilidad clave que se necesita en la vida cotidiana, y a menudo se descuida en la educación formal.

Por lo tanto, este libro puede proporcionar conocimientos esenciales sobre cómo gestionar el dinero de manera efectiva, maximizar los ahorros, minimizar los costos y planificar para el futuro.

Además, el libro se enfoca en temas avanzados, como la negociación y gestión de contratos financieros, la psicología y comportamiento financiero, y la planificación y gestión de la jubilación, lo que puede ser útil para aquellos que ya tienen cierto conocimiento en finanzas y quieren profundizar en estos temas.

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La Educación Financiera es uno de los asuntos más importantes que existen y sin embargo es ignorada por la mayor parte de la población. Debería ser de enseñanza Educación Financiera Avanzada Partiendo de Cero: (Aprenda a Gestionar Su Dinero para Transformar Su Vida) Aprender a gestionar su propio dinero es una de las Educación financiera avanzada partiendo de cero: (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida) by Hernández Jiménez, Gregorio - ISBN 10

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Educación Financiera Avanzada - El libro EDUCACIÓN FINANCIERA AVANZADA PARTIENDO DE CERO de GREGORIO HERNANDEZ JIMENEZ en Casa del Libro: ¡descubre las mejores ofertas y envíos gratis! La Educación Financiera es uno de los asuntos más importantes que existen y sin embargo es ignorada por la mayor parte de la población. Debería ser de enseñanza Educación Financiera Avanzada Partiendo de Cero: (Aprenda a Gestionar Su Dinero para Transformar Su Vida) Aprender a gestionar su propio dinero es una de las Educación financiera avanzada partiendo de cero: (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida) by Hernández Jiménez, Gregorio - ISBN 10

CAPНTULO 4. INVERTIR EN INMUEBLES Intervenciуn o liberalizaciуn del suelo Influencia de la inflaciуn y el paso del tiempo en el valor de las viviendas El papel de los inversores en el precio de la vivienda El beneficio de una generaciуn es el perjuicio de la siguiente No pida hipotecas a mбs de 12 aсos Valoraciуn de inmuebles por su coste de construcciуn їLa inversiуn en vivienda ha sido tan rentable en el pasado como se suele pensar?

La demografнa y la inversiуn en viviendas Estrategias de inversiуn en inmuebles La vivienda habitual CAPНTULO 5. INVERTIR EN ARTE Rentabilidad del arte a largo plazo їPor quй siempre se pierde al principio al invertir en arte?

Dуnde comprar y vender arte Pero entonces, їinvierto en arte o no? No diversifique en el arte CAPНTULO 6. LAS DEUDAS Deudas buenas y deudas malas Endeudarse para consumir Cуmo eliminar sus deudas La ruina de casi todo el que se arruina CAPНTULO 7.

PIENSE COMO UNA EMPRESA Conocer, medir y mejorar nuestra situaciуn Determine cuбl es su inversiуn principal їCuбles deberнan ser las inversiones principales de un inversor medio?

Optimice su balance CAPНTULO 9. Despreciar las cantidades pequeсas No llegar nunca a fin de mes Invertir es demasiado difнcil Etc. About the Author: Soy inversor en Bolsa a largo plazo autodidacta.

Sigo la Bolsa desde que tengo uso de razуn, gracias a que mi padre me enseсу, siendo yo muy pequeсo, quй eran las acciones, los dividendos, etc.

Desde el primer momento fue algo que me gustу mucho, y nunca he dejado de seguirla y de aprender cosas nuevas sobre la Bolsa constantemente. En el aсo creй la web www. info, que estб dedicada a la inversiуn en Bolsa, fundamentalmente a largo plazo, y la gestiуn del patrimonio, la educaciуn financiera, etc.

La web estб en constante crecimiento, cuenta con un foro muy activo en el que pueden preguntarse todo tipo de dudas, y constantemente aсado nuevas funciones y herramientas. Creo que hay muchas formas vбlidas de invertir en Bolsa, pero en mi opiniуn la inmensa mayorнa de la gente obtendrб los mejores resultados, tanto por rentabilidad como por seguridad, invirtiendo a largo plazo en empresas sуlidas, buscando la rentabilidad por dividendo.

De forma que las rentas que obtenga cada persona de su patrimonio vayan aumentando hasta que, con el tiempo, pueda vivir de ellas al llegar a la jubilaciуn, momento que en unas personas llegarб antes y en otras despuйs.

Pienso que para que una persona sea libre e independiente tiene que saber cуmo gestionar su dinero para alcanzar la independencia financiera en algъn momento de su vida.

EL PROYECTO PERSONAL DE VIDA ES LA RAНZ DE TODO Algunos ejemplos de proyectos personales Analice su vida actual Defina sus objetivos a largo plazo Tome la determinaciуn de transformar su vida actual en la vida que desea vivir Todo el mundo tiene mбs control sobre su vida de lo que la mayorнa de la gente cree Al resto de la Humanidad le beneficia que usted aumente su riqueza Viva SU vida, no la de los demбs Viva como los ricos de verdad Quй es la independencia financiera CAPНTULO 2.

QUЙ SON EL DINERO Y LA RIQUEZA El dinero cambia de valor con el tiempo; la inflaciуn y el poder adquisitivo No piense en acumular dinero, sino riqueza o activos Formas o estados principales de la riqueza CAPНTULO 3.

INVERTIR EN RENTA FIJA La gran ventaja y la gran desventaja de la renta fija їEs justa la renta fija? їY si las circunstancias no son normales? Por quй no se puede vivir de las rentas de la renta fija їY por quй la Bolsa sн permite vivir de las rentas?

CAPНTULO 4. INVERTIR EN INMUEBLES Intervenciуn o liberalizaciуn del suelo Influencia de la inflaciуn y el paso del tiempo en el valor de las viviendas El papel de los inversores en el precio de la vivienda El beneficio de una generaciуn es el perjuicio de la siguiente No pida hipotecas a mбs de 12 aсos Valoraciуn de inmuebles por su coste de construcciуn їLa inversiуn en vivienda ha sido tan rentable en el pasado como se suele pensar?

La demografнa y la inversiуn en viviendas Estrategias de inversiуn en inmuebles La vivienda habitual CAPНTULO 5. INVERTIR EN ARTE Rentabilidad del arte a largo plazo їPor quй siempre se pierde al principio al invertir en arte?

Dуnde comprar y vender arte Pero entonces, їinvierto en arte o no? No diversifique en el arte CAPНTULO 6. LAS DEUDAS Deudas buenas y deudas malas Endeudarse para consumir Cуmo eliminar sus deudas La ruina de casi todo el que se arruina CAPНTULO 7.

PIENSE COMO UNA EMPRESA Conocer, medir y mejorar nuestra situaciуn Determine cuбl es su inversiуn principal їCuбles deberнan ser las inversiones principales de un inversor medio? Optimice su balance CAPНTULO 9. Despreciar las cantidades pequeсas No llegar nunca a fin de mes Invertir es demasiado difнcil Etc.

About the Author: Soy inversor en Bolsa a largo plazo autodidacta. Sigo la Bolsa desde que tengo uso de razуn, gracias a que mi padre me enseсу, siendo yo muy pequeсo, quй eran las acciones, los dividendos, etc.

Desde el primer momento fue algo que me gustу mucho, y nunca he dejado de seguirla y de aprender cosas nuevas sobre la Bolsa constantemente. En el aсo creй la web www. info, que estб dedicada a la inversiуn en Bolsa, fundamentalmente a largo plazo, y la gestiуn del patrimonio, la educaciуn financiera, etc.

La situación actual de cualquier persona es el resultado de las decisiones financieras tomadas en el pasado. Si su presente económico no le gusta, o cree que es mejorable, debe cambiar su forma de actuar ahora para que su Futuro con mayúsculas sea como usted desea. Es evidente que si se gana mucho dinero y además se gestiona bien, los resultados son espectaculares, pero entre estas dos situaciones: 1.

Ganar mucho dinero y gestionarlo mal 2. Ganar poco dinero y gestionarlo bien A largo plazo es preferible la segunda, sin ninguna duda. Cualquier persona, por poco dinero que gane, puede llegar a tener un buen patrimonio si hace una buena gestión de su dinero, y ese patrimonio es el que le permitirá transformar su vida en lo que desee.

Son mucho más importantes los conocimientos sobre la gestión del dinero que los ingresos que se tengan. Los ingresos son muy importantes, por supuesto, pero lo que realmente le llevará a conseguir los objetivos que desea será la buena gestión de su dinero. Gestionar bien el dinero da a la persona libertad e independencia verdadera y además, de forma indirecta, mejora la situación del resto de la Humanidad.

Haciendo un símil con el agua se entiende claramente. Hay países que todos los años sufren tremendas inundaciones que arruinan a una gran parte de la población.

Pero, a la vez, en esos mismos países la mayoría de la población no tiene agua corriente en sus casas. Es evidente que el problema no es la falta de agua, sino la incorrecta gestión del agua. Con una buena gestión del agua y otros recursos la población no se vería afectada por las inundaciones, y además tendría agua corriente en sus viviendas.

Esto mismo es lo que sucede con el dinero. Si la mayor parte de la población lo gestiona mal, todo el mundo sale perjudicado. Principalmente aquellos individuos que no gestionan bien su dinero, como es lógico, pero también los que saben gestionarlo obtendrían mejores resultados si los demás no mal gestionaran el dinero que pasa por sus manos.

Los habitantes de los países citados anteriormente no necesitan que llueva más para poder tener agua corriente en sus casas, sino que la lluvia que ya cae todos los años se gestione como es debido. CAPÍTULO 1. EL PROYECTO PERSONAL DE VIDA ES LA RAÍZ DE TODO La primera pregunta que suele hacerse una persona cuando empieza a pensar en gestionar su dinero es ¿en qué lo invierto?

Pero hay una pregunta mucho más importantes que debe contestar antes de plantearse dónde invertir su dinero: ¿Cómo quiero que sea mi vida dentro de 10, 20 o 40 años?

La respuesta a esta pregunta es lo que determinará la gestión del dinero que deba hacer cada individuo en particular. La forma en que una persona gestione su dinero depende totalmente de lo que quiera hacer con su vida en el futuro.

Esto es lo que usted debe decidir en primer lugar; sus objetivos. Después aprenderá a utilizar el medio el dinero para conseguir esos objetivos.

Los pasos que debe seguir son: 1. Analice su vida actual 2. vida Defina sus objetivos a largo plazo, qué es lo que quiere hacer con el resto de su 3. Tome la determinación de transformar su vida actual en la vida que desea vivir Una vez realizados estos 3 pasos deberá concretar la forma de llevarlos a cabo en la práctica.

Lo que acaba de hacer es decidir qué quiere hacer con su vida. Ahora falta saber cómo hacerlo, y para ello debe conseguir los conocimientos necesarios para convertir sus planes en realidad.

Estos conocimientos son asequibles para cualquier persona que desee adquirirlos. No requieren ni un gran esfuerzo intelectual ni una serie de conocimientos previos. Simplemente hace falta querer adquirirlos y, una vez adquiridos, ponerlos en práctica.

Felipe está soltero, tiene un trabajo que no le gusta y quiere montar una empresa Felipe vive con sus padres, tiene 50 euros ahorrados y quiere montar una empresa de diseño gráfico. Ha estimado que necesita 25 euros para crear su empresa y mantenerla el primer año.

De momento no va a tener ningún empleado porque él es diseñador gráfico y será quien haga los trabajos. Actualmente gana euros al mes y gasta unos euros, ahorrando los restantes.

Felipe puede dejar ya su trabajo y montar su empresa, pero es importante que considere todas las alternativas que tiene antes de tomar una decisión tan importante: a. La más obvia es utilizar 25 euros de lo que tiene ahorrado para montar su empresa y dejar los otros 25 euros en una cuenta remunerada o depósito a plazo fijo para cubrir sus gastos hasta que su empresa sea rentable.

Como gasta euros al mes tiene para vivir unos 19 meses, quizá un par de meses más con los intereses que le dé su dinero en ese tiempo.

La ventaja de esta alternativa es que le permite montar ya su empresa y seguir viviendo como vive hasta ahora, sin modificar su nivel de gasto. Por otro lado, tiene que pensar qué sucederá si la empresa tarda más tiempo de esos 20 meses en ser rentable, o si finalmente se ve obligado a cerrarla.

Esta alternativa a Felipe le atrae mucho porque, como hemos visto, le permite montar ya su empresa sin modificar su nivel de vida actual. Aunque si las cosas se tuercen, en 2 años puede verse sin empresa y sin ahorros, y eso es algo que le preocupa.

Por otro lado piensa que quizá sería mejor rebajar algo su nivel de vida a corto plazo, para tener más capacidad de aguante si la empresa tarda más de lo previsto en dar beneficios.

Ha hecho cuentas y ve que si invierte los 25 euros que no necesita para montar su empresa en acciones de empresas sólidas tendrá una renta de unos euros al mes por los dividendos que cobre. Muy lejos de los euros que gasta ahora. Se da cuenta de que el coche casi no lo utiliza y que entre la plaza de garaje, el seguro, el impuesto de circulación, las revisiones, la gasolina, etc, tener coche le cuesta unos euros al mes de media.

Si vende el coche rebaja su gasto mensual hasta los euros. Y si además invirtiera en comprar más acciones de empresas sólidas los 10 euros que le darían por vender el coche, su renta mensual por dividendos subiría hasta los euros.

Aún hay diferencia entre los euros que tiene de gastos y los euros que podría tener de rentas. Decide hacer una revisión de sus gastos y ve que en realidad hay bastantes que no son imprescindibles. Algunos incluso no tienen mucho sentido y podría prescindir de ellos de forma permanente.

Otros en cambio sí le producen cierta satisfacción, pero si las circunstancias lo requieren podría pasarse sin ellos una temporada. Después de mucho pensar ve que puede vivir gastando euros al mes.

Eso además le deja una capacidad de ahorro mensual, mientras siga en su trabajo actual, de euros al mes, que no está nada mal. Pero aún no es suficiente con los euros que podría conseguir de rentas por dividendo al mes de su cartera de valores. Hace unos números y ve que si espera 2 años a montar su empresa la situación mejora bastante.

Esos euros al mes se convertirán probablemente en unos euros por el crecimiento esperado de los beneficios y dividendos de las empresas. Además los dividendos que cobre durante esos 2 años los podrá utilizar para comprar más acciones, igual que los euros que va a poder ahorrar con su sueldo actual.

Con eso espera que dentro de 2 años los dividendos que cobre serán de euros al mes, bastante cerca de los que tiene de gastos. Solo le faltan euros al mes para poder cubrir sus gastos con las rentas de su patrimonio si trabaja 2 años más.

De repente se da cuenta de que no ha tenido en cuenta las pagas extras. En esos 2 años cobraría 4 pagas extras, que sumarían un total de euros. Esos euros le sirven para completar los euros al mes de los dividendos durante 2 años y medio.

De esa forma, cada mes cogería euros de los dividendos y otros de los de las pagas extras, y tendría los euros que necesita para vivir en estos momentos.

Así tendría 2 años y medio de margen para que su empresa empiece a dar beneficios. Para cuando pasen esos 2 años y medio, los dividendos de su cartera de valores podrían alcanzar los euros al mes, de acuerdo con las previsiones de crecimiento de los beneficios y dividendos de las empresas en las que Felipe está pensando invertir.

Si la empresa tiene que cerrar en ese momento, Felipe se encontraría sin empresa y sin trabajo pero con unas rentas mensuales de unos euros al mes y un patrimonio en acciones de unos 50 euros, aproximadamente, dependiendo de lo que hayan hecho las cotizaciones durante los próximos años.

Si las cosas salen mal, esta opción dejaría a Felipe en una situación mucho mejor que la opción a. Incluso si salen bien también tendrá la ventaja de haber acumulado un buen patrimonio con su inversión en acciones, pero supone estar 2 años más en un trabajo que no le gusta.

Ahora Felipe tendrá que tomar una decisión, una vez que ha estudiado las alternativas que tiene para elegir. Ana quiere irse a vivir a la playa trabajando a media jornada Ana vive en Madrid pero quiere irse a vivir a la playa a trabajar a media jornada sin tener que tardar una hora en ir al trabajo y otra hora en volver a su casa.

Actualmente trabaja en un departamento de marketing y gana euros al mes, pero se le van en el alquiler del piso. Además, Ana es monitora de gimnasio, y este trabajo le gusta más que el marketing. Decide buscar trabajo en gimnasios de localidades de playa y encuentra uno en el que le pagan euros al mes por trabajar 5 horas al día.

Encuentra un apartamento en esa localidad de playa que le gusta y cuesta 50 euros, y decide calcular en cuánto se le quedaría la hipoteca. Como tiene ahorrados 20 euros, podría dar 10 de entrada y dejar los otros 10 euros en un depósito a plazo fijo o cuenta remunerada, por si le hacen falta en cualquier momento.

A eso tendrá que sumarle los gastos de comunidad, IBI, etc, pero el apartamento es pequeño y solo suman 50 euros al mes. En total la compra y el mantenimiento de este apartamento se le llevarán euros al mes.

Aunque con la ventaja sobre su situación actual de que dentro de 12 años la hipoteca se habrá acabado, la vivienda será suya, y solo tendrá que pagar los 50 euros al mes de gastos que para entonces habrán subido algo por la inflación, pero también lo habrá hecho su sueldo. Resumiendo, ahora gana euros y tras pagar los euros del alquiler le quedan euros para vivir.

Si se va a la playa a trabajar de monitora en un gimnasio, solo ganará euros al mes. Pero la vivienda solo le restará euros al mes, con lo que le quedarán otros euros al mes para vivir.

Son euros menos de los que le quedan ahora, pero el trabajo y el estilo de vida le gustan mucho más. Comprando más marcas blancas en el supermercado podrá reducir algo esos euros de diferencia, y además cree que podrá sacar esa cantidad, e incluso algo más, haciendo alguna hora extra como entrenadora personal, dando algún cursillo de vez en cuando, etc.

Incluso se ahorrará algún gasto, como los desplazamientos diarios al trabajo en autobús y alguno otro más, por vivir en una ciudad más pequeña. Y no hay que olvidar que dentro de 12 años le quedará para vivir más dinero que ahora, porque ya habrá terminado de pagar la hipoteca.

Quizá incluso antes, si esos trabajos extras van bien y le permiten ir haciendo alguna amortización parcial de la hipoteca. En ese momento, cuando ya no tenga hipoteca empezará a ahorrar pensando en la jubilación, cosa que ahora mismo no puede hacer.

A Miguel le gusta su trabajo pero algún día quiere tener un nivel de vida alto Miguel tiene 30 años y está contento en su trabajo. Le gusta y se siente valorado. Tiene un buen sueldo, euros al mes, pero algún día le gustaría vivir bastante mejor de lo que podría permitirle su sueldo actual.

No es algo que le obsesione, pero si pudiera hacerlo, y supiera cómo, lo haría, porque es algo que le atrae mucho. Su Ford Mondeo está muy bien y le gusta mucho, pero cada vez que ve un Mercedes de la Clase E por la calle no puede evitar pensar que algún día le gustaría tener uno así.

Y esquiando en Formigal, Sierra Nevada y Baqueira Beret se lo pasa de maravilla, pero no le importaría cambiarlas algún día por Gstaad o Saint Moritz. Lo que pasa es que no quiere hacer grandes sacrificios en el presente, porque le gusta mucho como vive ahora, y aunque no le importaría mejorar su nivel de vida, tampoco es algo que le quite el sueño.

Analiza sus gastos y ve que ahorrando euros al mes puede seguir viviendo bastante bien. Con esa cifra Miguel podrá tener su Mercedes Clase E e ir a esquiar a Suiza, así que se pone manos a la obra, y comienza su plan de ahorro e inversión.

Patricia tiene un trabajo que no le gusta nada pero lo necesita, y quiere dejarlo lo antes posible Patricia está harta de su trabajo. Cada vez que suena el despertador le dan ganas de apagarlo y no volver a pisar la oficina. Pero no puede, tiene que comer todos los días y pagar la hipoteca.

Gana euros al mes, de los que euros van todos los meses a pagar la hipoteca. El resto se lo gasta en comer, vestir y demás. Aunque siempre ha ahorrado algo, cada mes lo que podía, y ya tiene 35 euros en una cuenta remunerada.

Pero no es nada si quisiera vivir de sus ahorros, así que se ve yendo toda la vida a ese trabajo que no le gusta nada, o a otro parecido. Además, la cuenta remunerada le da unos intereses bajísimos que no le dan ni para pagar los gastos de comunidad, no digamos ya para pagar la hipoteca, comer, vestirse, etc.

Después de pensar mucho cree que la Bolsa podría servirle de algo. Empieza a estudiar cómo funciona, y al menos parece que la rentabilidad es mayor que la de la cuenta remunerada.

Pero ¿cuánto dinero hará falta para poder dejar de trabajar? Tiene que enterarse como sea, porque mañana volverá a sonar el despertador y tendrá que volver a ir a la oficina, igual que pasado mañana, y al otro, y al otro… Lo primero que hace es analizar sus gastos, porque cuánto más ahorre, más dinero podrá invertir en Bolsa, y antes podrá dejar su trabajo, si es que eso llega a pasar algún día.

Los euros de la hipoteca no hay quien se los quite, y quedan 12 años. Con menos de euros al mes no puede vivir, pero si se ajusta a eso puede ahorrar euros todos los meses.

Quizá es más o menos lo que estaba haciendo hasta ahora, la verdad es que nunca se había preocupado de pararse a pensar cuánto dinero ahorraba cada mes. Apartaba lo que sobraba al final de mes, y ya está. De los 35 euros al menos euros los tiene que dejar en la cuenta remunerada, por si le hacen falta en algún momento.

Nunca se sabe. Pero los otros 30 euros sí los puede meter en la Bolsa. Eso le daría para vivir, pero no para pagar la hipoteca. Bueno, al menos solo le quedarían 2 años de hipoteca en ese momento, y una vez pagada la hipoteca ya no le resultaría imprescindible el trabajo que tiene ahora.

Esos 12 años se van a hacer muy largos, pero son bastantes menos de los que le quedan para jubilarse, que además ya no sabe si será a los 65 años, a los 67 o nunca, viendo como cambian de idea los políticos constantemente.

Al día siguiente vuelve a sonar el XXXXXXX despertador, pero Patricia tiene la sensación de que le han «rebajado la condena». No es para dar saltos de alegría, pero tampoco está mal. La verdad es que el día en la oficina se le hace algo más corto de lo normal, y al salir del trabajo se va a dar una vuelta, pensando en «sus» 12 años.

Pasa por una filatelia y se queda a ver el escaparate, porque desde pequeña le han gustado los sellos, aunque nunca ha entendido del tema. De repente recuerda que tiene una colección de sellos que le regaló su padre hace unos años.

Eran de su abuela, pero a su padre nunca le gustaron los sellos, y estaban olvidados en un cajón. Quizá tengan algún valor, porque tienen muchos años. Y si consigue venderlos en ebay tendrá un dinero extra, que podrá utilizar para hacer una amortización parcial de la hipoteca.

No sabe en cuánto se reducirán esos 12 años, pero seguro que algo se reducen. La verdad es que en ebay se vende de todo. Patricia se da cuenta de que quizá tenga muchas cosas olvidadas en los armarios que podría vender en ebay además de los sellos.

Las Barbies y los clics de cuando era pequeña parece que se pagan bastante bien. Tendrá que buscar por todos los cajones y armarios, porque ya no recuerda ni cuántos juguetes tiene, pero seguro que quedan unos cuantos.

También tiene algún móvil que ya no usa, y discos de vinilo que ya no pone. Van a ser varios días de trabajo, seguramente semanas, pero va a merecer la pena. Además de servirle de distracción le va a arañar unos cuantos meses a esos 12 años.

Ha encontrado una nueva distracción que le hará olvidar su trabajo durante unos momentos, y que además le va a servir para terminar de pagar la hipoteca antes de lo que pensaba.

Y cuando termine de vender todo esto tendrá tiempo para buscar algún otro ingreso extra, ya se le ocurrirá cómo.

El caso es que esos 12 años no van a ser 12 años. Seguro que van a ser menos. Al día siguiente cuando el despertador vuelve a sonar Patricia no se pone a dar saltos de alegría, pero mientras desayuna y se prepara para salir, en lugar de pensar en el XXXXXX despertador y en la oficina como hacía cada día sin dejar uno solo durante los últimos años, no deja de repasar mentalmente las cosas que cree que puede vender en ebay, y qué podría hacer para conseguir algún ingreso extra más.

Elena está contenta con la ciudad donde vive, pero no le importaría cambiar si eso le permitiera conocer el mundo Elena es traductora de inglés y francés y trabaja como autónoma.

Internet le da mucha libertad de horarios porque pueda trabajar en su casa a la hora que mejor le convenga, sin rigideces. Le gusta mucho viajar, y de hecho fue una de las razones por las que estudio idiomas hasta hacerse traductora. El problema es que las traducciones no le dejan mucho dinero.

Tiene para vivir, pero poco más. Siempre ha sido muy ahorradora y por eso dio la entrada para su piso, y lo ha ido pagando poco a poco, con mucho sufrimiento, porque muchos meses no veía nada claro cómo iba a reunir el dinero de la hipoteca.

Vive en Valencia y siendo realista cree que por su piso le pueden dar euros, pero todavía le quedan por pagar 40 euros de hipoteca. Solo tiene ahorrados euros por si pasa algo imprevisto. Lo demás, lo que le sobra de pagar la hipoteca y sus gastos, se lo gasta en hacer algún viaje al año, pero menos de los que le gustaría.

El trabajo de traductora le dejaría tiempo para hacer más viajes porque tiene temporadas de mucho trabajo y otras en que está esperando que le hagan el próximo encargo. Pero el dinero no da más de sí. Valencia le gusta, pero la verdad es que es una de las ciudades más caras de España.

En Murcia las viviendas son mucho más baratas, y también se vive bien y hace buen tiempo. Buscando en internet ve que en un pueblo de Murcia hay viviendas similares a la suya por 70 euros.

Si vende su vivienda en Valencia por euros y paga los 40 de hipoteca, le quedan euros para ella. Con eso puede comprar una vivienda en ese pueblo de Murcia que le ha gustado por 70 , y todavía le quedan otros 50 euros. En realidad le quedarán unos 35 euros porque la venta y la compra tienen muchos impuestos, gastos de notaría y registro, etc.

Pero no está mal, con esos 35 puede tener unas rentas mensuales, invirtiendo en Bolsa, de unos euros al mes. Y además ya no tiene que pagar los euros mensuales de la hipoteca. Con las 2 cosas va a tener euros más al mes que antes, y además ya tiene un patrimonio y una renta que irá creciendo con el tiempo.

Aunque aún no sea suficiente como para vivir, si el trabajo falla en algún momento puede ser una ayuda para pasar las malas rachas que hay de vez en cuando. Cuando el trabajo vaya bien va a poder viajar mucho más de lo que podía hacer hasta ahora.

Y cuando el trabajo falle estará mucho más tranquila porque ha conseguido quitarse el gasto de la hipoteca y tener una fuente de ingresos que no depende de su trabajo, aunque de momento no sea una gran cifra.

Pero poco a poco irá creciendo con el tiempo. Juan quiere comprarse una segunda vivienda para las vacaciones A Juan todavía le quedan 8 años por pagar de la hipoteca de su vivienda habitual. Siempre ha querido comprar una segunda vivienda para pasar las vacaciones y algunos fines de semana.

Con los euros que podría ahorrar todos los meses sería posible pagar una segunda hipoteca y comprar ya la casa para las vacaciones. Pero si el trabajo fallara en los próximos años, se encontraría casi sin ahorros y teniendo que pagar 2 hipotecas. No sería una situación agradable.

Una familia que mantener, 2 hipotecas y estar en paro, es algo que no quiere ni pensar. Después de mucho darle vueltas, cree que es mejor esperar a terminar de pagar la primera hipoteca para meterse en la segunda.

Decide que va a ahorrar esos euros al mes, pero los va a invertir en Bolsa, en valores sólidos. De esa forma, dentro de 8 años tendrá una cartera de acciones que le dará, descontando la inflación, el equivalente a unos euros de hoy, al mes.

Es una pena tener que retrasar la compra de la casa, pero Juan y su familia creen que van a vivir así mucho más tranquilos, aunque tengan que esperar 8 años para comprarse la casa para las vacaciones.

Entonces ya habrán terminado de pagar su vivienda habitual, y además tendrán una renta mensual de unos euros que ahora mismo no tienen, por lo que la compra de su segunda residencia no supondrá un riesgo tan alto como en la actualidad.

Susana y Luis se han quedado en paro Susana y Luis tienen 52 y 55 años respectivamente, y se han quedado en paro hace ya más de 1 año.

El subsidio de desempleo se acaba dentro de pocos meses, y ven muy difícil encontrar trabajo a corto o medio plazo.

Han buscado por todos los lados, pero no les sale nada, ni similar al puesto de trabajo que tenían, ni de menor categoría.

Tienen ahorrados 50 euros en varios fondos de inversión de renta variable, y euros en un depósito a plazo fijo. Es un buen ahorro, pero sus gastos ascienden a euros al mes, y si cuando se les acabe el subsidio de desempleo tienen que vivir de sus ahorros, aguantarán unos años, pero no toda la vida.

Porque, además, si no volvieran a encontrar trabajo tampoco tendrían derecho a cobrar pensión, perdiendo todo lo que han aportado en los más de 60 años que llevan cotizando a la Seguridad Social entre los dos.

Quizá en el mejor de los casos les darían algún subsidio mínimo al llegar a los 65 años o 67, o 70…, quién sabe , pero eso dependerá de cómo esté la Seguridad Social dentro de 10 o 15 años.

En cualquier caso, ese subsidio mínimo en la actualidad es una cantidad muy pequeña, y si dentro de 10 o 15 años sigue existiendo, en términos de poder adquisitivo será una cantidad aún más pequeña. Aún en el caso de que llegaran a cobrar ese mínimo subsidio, de todas formas tendrían que aguantar con sus ahorros hasta que pasen esos 10 o 15 años, o los que sean, porque ahora mismo no lo sabe nadie.

Haciendo una cuenta rápida, si gastan 24 euros al año y tienen euros ahorrados, tienen para 6 años y medio. El depósito les irá dando algo de intereses, aunque no muchos, pero también hay que contar con que las cosas irán subiendo de precio, y a medida que pase el tiempo esos 24 euros que ahora necesitan para vivir 1 año también irán subiendo.

Creen que más o menos saldrán lo comido por lo servido entre intereses e inflación, y esos 6 años y medio son una previsión realista. De esos euros ahorrados, 50 euros están en fondos referenciados a la Bolsa española y europea, y eso también les preocupa mucho.

Si la Bolsa sube, esos 50 euros serán algo más, y en total sus ahorros a lo mejor les durarían 7 u 8 años. Pero si baja, puede que los 6 años y medio que han calculado se queden en 6, o 5.

Esto les tiene muy preocupados, porque los fondos de inversión los tienen desde hace años, y unas veces los ven subir, y otras bajar. Si aciertan en el momento de vender, el dinero les puede durar algo más, pero si venden en mal momento, su situación va a ser aún más complicada de lo que es ahora.

Ha llegado el momento en que necesitan sus ahorros, y la Bolsa les preocupa más que nunca, no paran de mirar previsiones y análisis en todos los periódicos que ven, y no llegan a ninguna conclusión. Unos recomiendan comprar y otros vender, y si los profesionales no saben si la Bolsa va a subir o va a bajar, ¿cómo lo van a saber ellos, que hasta ahora no se habían preocupado prácticamente nada de estos temas?

Aún así, en el mejor de los casos sus ahorros les podrían durar unos 8 años, pero ellos necesitarían 10 o 15 para, si hay suerte, conseguir ese subsidio mínimo que a lo mejor les dan, pero a lo mejor no les dan.

Todo esto no les deja dormir, porque en el mejor de los casos les espera una vida muy mala por delante, y en el peor puede llegar a ser espantosa.

Un día, buscando previsiones para ver si por fin se aclaran de si la Bolsa va a subir o va a bajar, se dan cuenta de que las empresas reparten dividendos, y según parece en los estudios que han visto, en el caso de las empresas sólidas esos dividendos van subiendo con el tiempo.

Eso es justo lo que necesitan para protegerse de la inflación. Las cotizaciones de las empresas también suben y bajan, igual que los fondos de inversión que tienen.

Pero han visto gráficos y estadísticas pasadas y han visto que la cotización de las empresas que reparten más dividendos no se comporta peor que sus fondos de inversión, más bien dirían que las acciones son más rentables que los fondos de inversión.

Deciden vender sus fondos de inversión y comprar con ese dinero una cartera diversificada de acciones sólidas. Haciendo cuentas, esta cartera les va a dar unos dividendos de algo más de euros al mes, que además probablemente irán subiendo con el tiempo. Y en realidad no han aumentado nada su riesgo actual, porque el riesgo de los fondos de inversión es más o menos el mismo que el de las acciones, como han visto al mirar datos históricos.

Analizan sus gastos y ven que claramente pueden vender 1 de los 2 coches que tienen ahora mismo. Se quedan el que les da menos gastos, y por el grande les dan 20 euros. No solo han rebajado sus gastos en más de euros al mes con la venta del coche, sino que además se les ha quedado una plaza de garaje libre y a partir de ahora podrán alquilarla por unos euros al mes.

Eso es una diferencia de más de euros al mes entre lo que dejan de gastar en el coche y lo que empiezan a ingresar. Solo con esta operación, vender un coche que realmente ya no necesitan, han bajado sus gastos por debajo de los euros al mes, y han subido sus rentas por encima de los Si el dinero que tienen en el depósito lo utilizan para comprar más acciones como las que ya tienen, subirán sus dividendos en euros al mes.

Las acciones pueden subir o pueden bajar, pero los dividendos han visto que son mucho más estables. El depósito a plazo fijo antes les daba mucha seguridad, pero se han dado cuenta de que si lo dejan ahí, poco a poco se lo irán «comiendo» hasta que desaparezca.

Además, los 20 euros que les han dado por el coche los pueden dejar en un depósito a plazo fijo similar por si surge algún imprevisto en cualquier momento. Poco a poco irán invirtiendo los euros del depósito para evitar meterlo todo justo antes de una bajada de la Bolsa, y con eso ya habrán subido sus rentas totales hasta los euros.

Aún queda hasta los euros de gastos que tienen ahora. Está claro que hay que rebajar algo los gastos. No es agradable, pero se puede hacer. Es mejor salir menos veces a cenar y recortar los viajes que ir consumiendo los ahorros hasta verse en la calle, como pensaban hace unas semanas.

Después de analizar mucho sus gastos, ven que con euros al mes pueden vivir, pero bastante justos. Les queda el apartamento de la playa. Contando con él sí podrían llegar a tener unas rentas de euros al mes.

Aún no tienen claro si lo van a vender para invertir el dinero en la Bolsa o si lo van a alquilar cuando ellos no estén. Al fin y al cabo, mientras sigan en el paro podrán alquilarlo en los mejores meses de verano, e ir ellos fuera de temporada.

Y si empieza a trabajar alguno de los dos, entonces con 1 sueldo y las rentas de euros al mes que ya tienen por sus dividendos ya no necesitarían alquilarlo. Aunque alquilarlo también tiene sus riesgos, y por eso aún no lo tienen decidido.

Pero lo que está claro es que tomen la decisión que tomen, con el apartamento de la playa van a poder vivir de su patrimonio, aunque si siguen en el paro como esperan, tendrán que bajar algo su nivel de vida. Rebajar el nivel de vida no es la situación ideal, pero ante la dramática perspectiva que tenían antes de pensar en formar una cartera de acciones que les dé una renta estable, les parece casi como si les hubiera tocado la lotería.

Otra posibilidad que se les ocurre es montar un negocio si ven la oportunidad y siguen sin encontrar trabajo. Llegado el caso estudiarían si es mejor vender la plaza de garaje que ahora tienen alquilada o pedir una hipoteca sobre ella.

Esto ya lo decidirán si llega el momento, pero al menos han visto que existe esa posibilidad por si deciden hacer uso de ella. Me refiero a tomar acciones concretas para conseguir este objetivo, no simplemente a desear tener más ingresos.

En cuanto a la vivienda habitual: ¿Ya tiene una y le gusta? En caso de tenerla, ¿ya la tiene pagada o aún está en ello? Si aún no la ha pagado, ¿la está pagando de la mejor forma posible o podría optimizar ese gasto?

Segunda residencia. Tiempo libre. Responder a todas estas preguntas, y a cualquier otra que le resulte útil para saber en qué punto está su vida en estos momentos, es fundamental.

Si no se planifica el viaje también se llegará a un sitio, pero a un sitio cualquiera que probablemente no sea lo que usted esperaba. La mayor parte de la gente no se para a pensar cómo quiere que sea su vida en el futuro, dentro de 5, 10 o 30 años.

Todo el mundo tiene pensamientos fugaces y desordenados acerca de lo que le gustaría que fuera el futuro, pero poca gente se para a pensar detenidamente sobre el tema para trazar un plan. La parte buena de esto es que trazar ese plan es fácil y entretenido, y si lo hace llevará mucha ventaja para hacer de su vida lo que realmente quiera que sea.

Querer «tener más dinero» es un objetivo tan ambiguo e impreciso que prácticamente no sirve para nada. Y, ¿cuánto es «mucho más»? Y cómo quiere tener ese dinero, ¿todo junto en una cuenta corriente o en un montón de billetes?

Es muy importante concretar los objetivos lo máximo posible: 1. Familia en sentido amplio : ¿Cuál es el papel que quiere que tenga su familia en su vida?

Su profesión actual b. Otra profesión distinta c. Alguna afición d. Montar una empresa e. Su familia f. Alguna asociación cívica g. Ciudad de residencia: ¿Dónde le gustaría vivir?

Vivienda habitual: ¿Qué casa le gustaría tener? Segunda residencia: Si quiere tener una, ¿dónde le gustaría que estuviera y qué características querría que tuviera?

Nivel de vida: ¿Qué nivel de vida le gustaría tener? Viajes: Cuántos viajes al año le gustaría hacer, a dónde dentro de su país, a países cercanos, a otros continentes, etc y con qué frecuencia c. Ropa, comida, aparatos tecnológicos, etc. La lista sería interminable, lo que hay que buscar es una aproximación a lo que usted quiere, no una lista exhaustiva.

Aficiones: ¿Qué aficiones le gustaría desarrollar? A medida que la vida de una persona va evolucionando los objetivos se van modificando. Esto es algo normal, y debe ser así. Unos objetivos se van cumpliendo, otros pierden importancia o incluso dejan de interesarle, algunos se rediseñan de una forma más o menos ambiciosa, etc.

Esta lista de objetivos es algo «vivo», no una lista inamovible de cosas que hay que conseguir aunque la evolución vital haya hecho que algunos de estos objetivos ya no tengan sentido o se hayan quedado cortos.

Si una persona cambiara esta lista de objetivos todos los meses su problema sería que no sabe lo que quiere, con lo que difícilmente lo va a conseguir.

Pero una evolución lógica lleva a que poco a poco y de forma muy meditada esta lista de objetivos se vaya modificando a lo largo de la vida.