Bonos que fascinan
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Estos ejemplos proporcionarán información y consejos valiosos para las empresas que buscan ingresar a nuevos mercados o expandir su presencia en los existentes. Estudio de caso 1 : La expansión de Apple a China. La entrada de Apple en el mercado chino es un ejemplo notable de expansión exitosa del acceso al mercado.
Al reconocer el inmenso potencial del mercado de consumo chino, Apple se asoció estratégicamente con China Mobile, el operador de redes móviles más grande del mundo, para distribuir sus iPhones. Esta asociación permitió a Apple aprovechar la amplia base clientes de China Mobile y aprovechar sus canales de distribución de manera eficaz.
Como resultado, la participación de mercado de Apple en China se disparó, contribuyendo significativamente al crecimiento general de los ingresos de la empresa. La estrategia de expansión del acceso al mercado de Coca-Cola en la India ofrece un excelente ejemplo de adaptación a las preferencias y matices culturales locales.
Para superar los desafíos que plantea el mercado indio, Coca-Cola introdujo una gama de productos localizados, incluidas bebidas adaptadas a los gustos y preferencias de la India.
Además, la empresa invirtió en la construcción de sólidas redes de distribución y en el establecimiento de asociaciones con empresas embotelladoras locales. Esta estrategia de localización no sólo permitió a Coca-Cola ganar participación de mercado sino que también fomentó una imagen de marca positiva entre los consumidores indios.
Consejos para una expansión exitosa del acceso al mercado:. A Realizar una investigación de mercado exhaustiva: antes de ingresar a un nuevo mercado, es fundamental realizar una investigación de mercado exhaustiva para comprender el público objetivo , la competencia local y el panorama regulatorio.
Esta investigación ayudará a identificar posibles desafíos y oportunidades, permitiendo a las empresas adaptar sus estrategias en consecuencia. B Establecer asociaciones estratégicas: colaborar con socios locales que posean un conocimiento profundo del mercado objetivo puede mejorar significativamente los esfuerzos de expansión del acceso al mercado.
Estas asociaciones pueden proporcionar información valiosa , facilitar la distribución y ayudar a superar las barreras culturales y regulatorias. C Adaptarse a las preferencias locales: Adaptar los productos o servicios a las preferencias y normas culturales locales es esencial para una expansión exitosa del acceso al mercado.
Esto puede implicar modificar las características del producto, el empaque o las estrategias de marketing para que resuenen con el público objetivo.
D construir redes de distribución sólidas : establecer redes de distribución sólidas es fundamental para llegar eficazmente a los clientes en nuevos mercados. Asociarse con distribuidores locales o invertir en infraestructura logística puede ayudar a garantizar una entrega de productos eficiente y oportuna.
La entrada de Amazon en el mercado de comercio electrónico de la India presenta un inspirador caso de estudio de perseverancia y adaptación incesantes. A pesar de enfrentar obstáculos regulatorios y una intensa competencia, Amazon invirtió mucho en construir una red logística sólida, ampliar la oferta de productos y adaptar sus servicios para atender a los consumidores indios.
Al priorizar la experiencia del cliente e innovar continuamente, Amazon se ha convertido en uno de los actores líderes en el espacio del comercio electrónico de la India. La exitosa expansión de Tesla en el mercado europeo demuestra la importancia de comprender las regulaciones y la infraestructura locales.
Al seleccionar estratégicamente países con políticas de apoyo a los vehículos eléctricos e invertir en infraestructura de carga, Tesla pudo establecer una fuerte presencia en Europa. Esta expansión del acceso al mercado contribuyó significativamente al éxito global de Tesla.
Estos estudios de caso y consejos resaltan la importancia de la planificación estratégica, la adaptación y las asociaciones para ampliar el acceso al mercado. Al aprender de ejemplos exitosos e implementar estrategias efectivas , las empresas pueden desbloquear nuevas oportunidades de crecimiento y prosperar en el comercio bilateral.
La colocación de productos se ha convertido en una parte esencial de las estrategias publicitarias modernas. Es una técnica de marketing que implica la promoción de productos o servicios mediante la integración de marcas, logotipos o productos en películas y programas de televisión.
La colocación de productos existe desde hace décadas y se ha convertido en una forma de arte. La colocación exitosa de un producto no se trata solo de promocionar un producto, sino también de crear una experiencia memorable para la audiencia.
En esta sección del blog, analizaremos ejemplos exitosos de colocación de productos en películas y programas de televisión. Una de las colocaciones de productos más emblemáticas en la historia del cine es la taza de Coca-Cola en "El Padrino".
En la escena en la que Michael Corleone Al Pacino se reúne con Sollozzo y McCluskey en un restaurante, se le ve bebiendo una Coca-Cola mientras sus enemigos beben vino. La escena no sólo fue una forma brillante de promocionar Coca-Cola, sino que también añadió profundidad al personaje de Michael.
El contraste entre la bebida elegida por Michael y la bebida elegida por sus enemigos demostró que él no era como ellos. Era un hombre que valoraba a su familia y sus raíces. El Mini Cooper en "El trabajo italiano". La película presenta varias escenas en las que los personajes conducen Mini Cooper s por las calles de Italia.
El Mini Cooper no sólo fue una excelente colocación de producto, sino que también se convirtió en parte de la trama de la película.
Los Mini Cooper se utilizaron para navegar por las estrechas calles de Italia y también se utilizaron en la icónica escena de persecución de la película.
La colocación del producto tuvo tanto éxito que provocó un aumento en las ventas del Mini Cooper. Los personajes del programa utilizan productos Apple como iPhones, iPads y MacBooks. La colocación del producto no sólo es efectiva, sino que también contribuye al ambiente moderno y tecnológico del programa.
La audiencia del programa puede identificarse con el uso que los personajes hacen de los productos Apple y eso hace que los productos sean más atractivos para ellos.
Las piezas de Reese en "E. Una de las colocaciones de productos más exitosas en la historia del cine es Pieces de Reese en "E. Es sacado de su escondite con un rastro de Reese's Pieces.
La colocación del producto tuvo tanto éxito que provocó un aumento en las ventas de Reese's Pieces. La escena también contribuyó al impacto emocional de la película, ya que mostró el vínculo entre E. Y Elliot. La película presenta varias escenas en las que los personajes conducen vehículos Mercedes-Benz.
La colocación del producto no sólo fue efectiva, sino que también contribuyó a la sensación de lujo y sofisticación de la película. Los vehículos Mercedes-Benz se utilizaron para navegar por el terreno accidentado del parque y también se utilizaron en la icónica escena de persecución del T-Rex de la película.
Los ejemplos analizados en esta sección del blog muestran cómo la colocación de productos puede ser efectiva cuando se integra en la historia y los personajes. Las mejores ubicaciones de productos son aquellas que agregan valor a la película o programa de televisión y hacen que el producto sea más atractivo para la audiencia.
Ejemplos exitosos de colocación de productos en películas y televisión - Accion El arte de la colocacion de productos en peliculas y television. En esta sección, profundizaremos en algunos estudios de casos exitosos que demuestran el impacto positivo del cambio de capitalización en la mejora de la distribución del capital.
Al examinar ejemplos del mundo real, podemos obtener conocimientos valiosos y aprender de las estrategias empleadas por las organizaciones para lograr resultados más equitativos.
Desde pequeñas empresas emergentes hasta grandes corporaciones , estos estudios de caso resaltan el poder transformador del cambio de capitalización. Estudio de caso 1 : zona de influencia.
Buffer, una plataforma de gestión de redes sociales , fue noticia en cuando anunció su avance hacia una estructura salarial más equitativa.
La empresa decidió publicar los salarios de todos sus empleados, incluido el director general, para garantizar la transparencia y combatir las disparidades salariales. Al compartir abiertamente esta información, Buffer tenía como objetivo fomentar una cultura de confianza y justicia dentro de la organización.
Esta medida radical no solo creó un entorno laboral más equitativo, sino que también ayudó a atraer y retener a los mejores talentos que valoraban la transparencia y la justicia en la remuneración.
Estudio de caso 2 : Patagonia. Patagonia, la empresa de ropa y equipo para actividades al aire libre , ha sido durante mucho tiempo una defensora de la equidad y la sostenibilidad.
En , sufrieron un cambio de capitalización convirtiéndose en una Corporación de Beneficios B-Corp. Este cambio permitió a Patagonia comprometerse legalmente a considerar el impacto de sus decisiones en varias partes interesadas , incluidos los empleados, los clientes y el medio ambiente, en lugar de centrarse únicamente en maximizar el valor para los accionistas.
Al alinear su estructura de capitalización con sus valores fundamentales , Patagonia demostró su compromiso con la equidad y la sostenibilidad, sentando un ejemplo a seguir para otras empresas. Estudio de caso 3 : Kickstarter.
Kickstarter, la reconocida plataforma de crowdfunding, experimentó un importante cambio de capitalización en cuando se convirtió en una Corporación de Beneficio Público PBC. Este cambio obliga legalmente a Kickstarter a considerar los intereses no solo de sus accionistas sino también de sus usuarios y del público en general.
Al adoptar esta nueva estructura de capitalización, Kickstarter reforzó su compromiso de fomentar la creatividad y apoyar proyectos que tengan un impacto positivo en la sociedad. Este cambio solidificó aún más su reputación como plataforma que valora la equidad y el bien social.
Danone, una empresa multinacional de alimentos, experimentó un cambio de capitalización en convirtiéndose en una "Entreprise à Mission" Empresa liderada por una misión. Este cambio significó que el objetivo principal de Danone pasó de maximizar únicamente las ganancias a priorizar también los objetivos sociales y ambientales.
Al alinear su estructura de capitalización con su misión de llevar salud a través de los alimentos al mayor número de personas posible , Danone mostró su dedicación a la equidad y la sostenibilidad.
Este cambio de capitalización no sólo benefició a las partes interesadas de la empresa, sino que también reforzó la reputación de su marca como organización socialmente responsable. En conclusión, estos estudios de caso destacan el potencial transformador del cambio de capitalización para mejorar la distribución del capital.
Ya sea a través de estructuras salariales transparentes, compromisos legales con las partes interesadas o capitalización impulsada por una misión, las organizaciones pueden crear un campo de juego más equitativo.
Al aprender de estos ejemplos exitosos e implementar los consejos brindados, las empresas de todos los tamaños pueden contribuir a una sociedad más equitativa y justa. Una de las formas más efectivas de comprender el concepto de combinación ganadora entre acciones defensivas y acciones de alto rendimiento accidental es examinando estudios de casos de la vida real.
Estos ejemplos proporcionan información valiosa sobre las estrategias y factores que contribuyen a una cartera de inversiones exitosa. En esta sección, exploraremos algunos estudios de casos notables que demuestran el poder de combinar acciones defensivas con acciones accidentales de alto rendimiento , ofreciendo una comprensión integral de esta combinación ganadora.
Estudio de caso 3: Corporación McDonald's. Al examinar estos estudios de caso y explorar las diferentes perspectivas y opciones disponibles, los inversores pueden obtener una comprensión más profunda de la combinación ganadora de acciones defensivas y acciones de alto rendimiento accidentales.
Estos conocimientos proporcionan una base sólida para construir una cartera bien diversificada que ofrezca estabilidad y potencial de ingresos. Los estudios de casos proporcionan información valiosa sobre los ejemplos del mundo real de la utilización exitosa del tesoro.
Al examinar estas historias de éxito, podemos obtener una comprensión más profunda de cómo las empresas abordan estratégicamente la gestión y la utilización de sus acciones del Tesoro. Estos estudios de caso ofrecen perspectivas de varios interesados, incluidos ejecutivos de la compañía, inversores y analistas financieros.
A través de un análisis detallado de estos ejemplos, podemos descubrir estrategias clave y las mejores prácticas que hayan demostrado ser efectivas para maximizar los beneficios de las acciones del Tesoro.
Impulsar el valor del accionista: un estudio de caso notable involucra a una compañía de tecnología que recompró una parte significativa de sus acciones en circulación a través de la utilización de acciones del Tesoro.
Este movimiento no solo mejoró el valor de los accionistas, sino que también señaló la confianza en las perspectivas futuras de la compañía, atrayendo nuevos inversores.
Optimización de la estructura de capital: otro estudio de caso se centra en una empresa manufacturera que utilizó estratégicamente las acciones del Tesoro para optimizar su estructura de capital. La compañía volvió a comprar sus propias acciones cuando estaban subvaloradas, utilizando reservas de efectivo en exceso para financiar el programa de recompra.
planes de propiedad de acciones de los empleados ESOPS : algunas compañías utilizan acciones del Tesoro para establecer planes de propiedad de acciones de los empleados ESOPS. En un estudio de caso, una corporación minorista implementó un ESOP al asignar acciones del Tesoro a los empleados como parte de su paquete de compensación.
Este enfoque no solo incentivó a los empleados, sino que también creó un sentido de propiedad y alineación con los intereses de los accionistas. Como resultado, la compañía experimentó una mayor lealtad y productividad de los empleados.
Medidas defensivas: las acciones del Tesoro también pueden servir como medida defensiva contra adquisiciones hostiles o inversores activistas que buscan obtener control sobre una empresa. En un caso, una compañía farmacéutica recuperó una cantidad significativa de sus acciones, aumentando efectivamente la participación de propiedad de los accionistas existentes y haciendo que sea más difícil para las partes externas adquirir un interés controlador.
Este uso estratégico de las acciones del Tesoro ayudó a proteger los intereses a largo plazo de la compañía y a mantener su independencia. Programas de reinversión de dividendos goteo : Algunas compañías utilizan acciones del Tesoro para facilitar los programas de reinversión de dividendos gotas.
Al ofrecer a los accionistas la opción de reinvertir sus dividendos en acciones adicionales a un precio con descuento, las empresas pueden desplegar eficientemente el exceso de efectivo al tiempo que recompensan a los inversores leales. Este enfoque no solo fortalece la base de capital de la compañía, sino también.
Ejemplos exitosos de utilización de acciones del Tesoro - Acciones del Tesoro Accidentes de capital y acciones del Tesoro un enfoque estrategico. Acciones valoradas : estudios de casos exitosos. Uno de los aspectos más atractivos de las acciones valoradas es el potencial de obtener importantes retornos de la inversión.
Al invertir en acciones de calidad cuyo precio está por debajo de su valor intrínseco, los inversores pueden posicionarse para obtener ganancias a largo plazo. En esta sección, exploraremos algunos estudios de casos exitosos que ejemplifican el potencial de las acciones valoradas.
Estudio de caso 1 : Empresa A. La empresa A es un actor bien establecido en el sector tecnológico, conocido por sus productos innovadores y su fuerte posición en el mercado. Sin embargo, debido a las fluctuaciones temporales del mercado y al sentimiento de los inversores , el precio de sus acciones había caído por debajo de su valor intrínseco.
Los inversores inteligentes reconocieron esto como una oportunidad y compraron las acciones a un precio con descuento. Con el tiempo, a medida que las condiciones del mercado mejoraron y el desempeño de la empresa se mantuvo sólido, el precio de las acciones aumentó gradualmente hasta superar su valor intrínseco.
Los inversores que habían comprado las acciones con descuento pudieron obtener importantes ganancias cuando vendieron sus participaciones. Este estudio de caso destaca el potencial de las acciones valoradas para generar rendimientos sustanciales.
A diferencia de la empresa A, la empresa B opera en una industria madura con perspectivas de crecimiento moderadas. Sin embargo, la empresa tiene un sólido historial de generación de flujos de caja constantes y pago de dividendos.
A pesar de su rendimiento estable, la acción estaba infravalorada debido a preocupaciones específicas del sector y al pesimismo del mercado. Los inversores que reconocieron el valor subyacente de la empresa y su potencial de obtener rendimientos constantes invirtieron en las acciones a un precio reducido.
Con el tiempo, a medida que mejoró el sentimiento del mercado y la empresa siguió obteniendo resultados constantes, el precio de las acciones se apreció gradualmente. Estos inversores no sólo se beneficiaron de la apreciación del capital sino que también disfrutaron de pagos regulares de dividendos, lo que la convirtió en una opción de inversión convincente.
Si bien tanto la Empresa A como la Empresa B presentaron atractivas oportunidades de inversión, es esencial comparar y evaluar las opciones para determinar la mejor opción. En el caso de la empresa A, el potencial de mayores rendimientos era evidente debido a su posición líder en el mercado y sus sólidas perspectivas de crecimiento.
Sin embargo, esto también conlleva un mayor nivel de riesgo, ya que el sector tecnológico puede ser volátil. Por otro lado, la empresa B ofrecía una opción de inversión más estable con flujos de efectivo y dividendos consistentes.
Si bien el potencial de crecimiento rápido puede ser limitado, la subvaluación de la acción brindó la oportunidad de obtener rendimientos constantes. La elección depende en última instancia del apetito por el riesgo y de los objetivos de inversión del inversor.
Al estudiar estudios de casos exitosos de acciones valoradas, los inversionistas pueden obtener información sobre el potencial de generar retornos sustanciales al invertir en acciones de calidad con descuento.
Estos ejemplos resaltan la importancia de una investigación, un análisis y una consideración exhaustivos de diversos factores al tomar decisiones de inversión.
Ejemplos exitosos de acciones valoradas - Acciones valoradas invertir en calidad con descuento. Invertir en acciones y pares de divisas que cotizan en bolsa puede ser una estrategia lucrativa para maximizar el potencial de ganancias. Al aprovechar las discrepancias de precios entre diferentes mercados y monedas, los inversores pueden aprovechar las oportunidades de arbitraje y generar retornos significativos.
En esta sección, exploraremos algunos estudios de casos exitosos que ilustran la efectividad de este enfoque. Un ejemplo notable es el caso de una corporación multinacional con acciones que cotizan tanto en la Bolsa de Valores de Nueva York NYSE como en la Bolsa de Valores de Toronto TSX.
Digamos que debido a las condiciones del mercado, la acción se cotiza a un precio más alto en la Bolsa de Nueva York en comparación con la TSX.
Un inversor astuto podría comprar acciones en la TSX a un precio más bajo y simultáneamente venderlas en la Bolsa de Nueva York a un precio más alto, beneficiándose de la discrepancia de precios.
Este tipo de arbitraje de acciones cotizadas puede generar ganancias sustanciales si se ejecuta correctamente. Los pares de divisas también ofrecen oportunidades para maximizar las ganancias. Por ejemplo, consideremos un escenario en el que el dólar canadiense CAD se está debilitando frente al dólar estadounidense USD.
Un inversor inteligente podría aprovechar esta situación vendiendo en corto el CAD y comprando simultáneamente el USD. A medida que el CAD se deprecia aún más, el inversor puede cerrar la operación, lo que resultará en una ganancia del movimiento del par de divisas.
Es fundamental mantenerse actualizado sobre los indicadores económicos, los eventos geopolíticos y las polí ticas del banco central para identificar posibles oportunidades de pares de divisas.
Al considerar acciones y pares de divisas intercotizados, es esencial tener en cuenta algunos consejos clave. En primer lugar, una investigación y un análisis exhaustivos son cruciales para identificar oportunidades potenciales.
comprender los factores que influyen en las discrepancias de precios o los movimientos de divisas puede ayudar a los inversores a tomar decisiones informadas. En segundo lugar, es importante seguir de cerca los mercados y actuar con rapidez cuando se detecten oportunidades rentables.
El momento oportuno suele ser fundamental cuando se trata de maximizar las ganancias en estos mercados volátiles. Otro estudio de caso que vale la pena mencionar es la aplicación exitosa de estrategias de pares de divisas y acciones intercotizadas por parte de fondos de cobertura e inversores institucionales.
Estos inversores profesionales suelen emplear algoritmos y plataformas comerciales sofisticados para ejecutar operaciones de manera rápida y eficiente.
Al aprovechar su escala y sus recursos, pueden identificar y capitalizar incluso las más pequeñas discrepancias de precios o movimientos cambiarios, generando ganancias sustanciales. En conclusión, las acciones y los pares de divisas intercotizados presentan a los inversores un importante potencial de beneficios.
Al capitalizar las discrepancias de precios y los movimientos cambiarios, los inversores pueden generar rendimientos sustanciales. Sin embargo, es crucial realizar una investigación exhaustiva, monitorear de cerca los mercados y mantenerse actualizado sobre los indicadores económicos para identificar y capitalizar estas oportunidades con éxito.
Aprender de estudios de casos exitosos y seguir los consejos brindados puede ayudar a los inversores a navegar estos mercados y maximizar su potencial de ganancias.
Creo que la cultura en Stanford realmente da forma a la forma en que ves el mundo, y obtienes una gran mentalidad empresarial. El activismo en el mundo empresarial ha cobrado un impulso significativo en los últimos años, y los accionistas disidentes han surgido como fuerzas poderosas que impulsan el cambio dentro de las empresas.
Estos accionistas, que a menudo poseen participaciones minoritarias, desafían el status quo y presionan para lograr mejoras en el gobierno, la estrategia y el desempeño corporativo. En esta sección, profundizaremos en algunos ejemplos exitosos de accionistas disidentes que han aprovechado efectivamente su influencia para lograr un cambio positivo.
Este ejemplo ilustra el impacto que pueden tener los accionistas disidentes al reunir apoyo y desafiar al liderazgo actual. Otro ejemplo exitoso se puede encontrar en los esfuerzos activistas de Daniel Loeb, fundador de Third Point LLC, contra Sony Corporation en Loeb creía que el bajo rendimiento de la división de entretenimiento de Sony estaba obstaculizando el valor general de la empresa.
A través de una serie de cartas bien elaboradas a la dirección de Sony, Loeb abogó por la escisión de la división de entretenimiento para desbloquear el valor para los accionistas.
Finalmente, la dirección de Sony acordó escindir parcialmente la división, lo que provocó un aumento en el precio de las acciones de la empresa. La campaña de Loeb destaca la importancia de una comunicación persuasiva y una visión estratégica clara para los accionistas disidentes.
Además de estos ejemplos, hay varios consejos que los accionistas disidentes pueden considerar al intentar impulsar el cambio dentro de una empresa.
En primer lugar, es fundamental analizar exhaustivamente las finanzas, la estructura de gobierno y la dirección estratégica de la empresa objetivo para identificar áreas que requieren mejoras. Este análisis ayudará a los accionistas disidentes a construir un caso convincente y obtener el apoyo de otras partes interesadas.
En segundo lugar, los accionistas disidentes deberían colaborar con otros inversores institucionales y empresas de asesoramiento por representación para obtener su apoyo. Estas partes interesadas a menudo tienen una influencia significativa en los resultados de la votación y pueden ayudar a amplificar el mensaje del accionista disidente.
La creación de relaciones y alianzas sólidas dentro de la comunidad inversora puede mejorar significativamente las posibilidades de éxito. Además, los accionistas disidentes deben estar preparados para presentar estrategias y soluciones alternativas a los desafíos de la empresa.
No obstante, al vender los bonos después de que suba su precio y antes del vencimiento , los inversionistas pueden obtener una apreciación del precio, también llamada apreciación del capital, sobre los bonos. Al lograr la apreciación del capital sobre los bonos, se incrementa la rentabilidad total, que es la combinación de ingresos y apreciación del capital.
La inversión con miras a obtener rentabilidad total se ha convertido en una de las estrategias de bonos más ampliamente utilizadas durante los últimos 40 años. Diversificación : Incluir bonos en un portafolio de inversión puede contribuir a diversificar el portafolio. Muchos inversionistas diversifican entre un amplio abanico de activos, desde renta variable hasta bonos pasando por commodities e inversiones alternativas, con vistas a reducir el riesgo de generar una rentabilidad baja, o incluso negativa, en sus portafolios.
Cobertura potencial frente a la desaceleración económica o la deflación : Los bonos pueden ayudar a los inversionistas a protegerse contra una desaceleración económica por varias razones. El precio de un bono depende del grado en que los inversionistas valoran los ingresos que este aporta.
La mayoría de los bonos paga una renta fija, cuyo importe no varía. Cuando los precios de los bienes y servicios suben, situación que en economía se conoce como inflación , los ingresos fijos pagados por el bono se vuelven menos atractivos, ya que con ellos se pueden comprar menos bienes y servicios.
La inflación suele coincidir con un crecimiento económico más intenso, lo que incrementa la demanda de bienes y servicios. Por el contrario, un ritmo de crecimiento económico más lento suele conducir a una menor inflación, lo que hace más atractivos los ingresos procedentes de los bonos.
Una desaceleración económica también suele afectar negativamente los beneficios empresariales y la rentabilidad de las acciones, y esto incrementa aun más el atractivo de los ingresos de los bonos como fuente de rentabilidad. Si la desaceleración se vuelve tan grave que provoca que los consumidores dejen de comprar y que los precios en la economía empiecen a caer —un cuadro económico muy grave que se conoce con el nombre de deflación—, los ingresos de los bonos se tornan incluso más atractivos, ya que los tenedores de bonos pueden adquirir más bienes y servicios debido a sus precios deflactados con los mismos ingresos procedentes del bono.
A medida que la demanda de bonos aumenta, también lo hacen los precios y las rentabilidades derivadas para sus tenedores. En la década de , el mercado de bonos moderno empezó a evolucionar. La oferta aumentó y los inversionistas descubrieron que podían ganar dinero comprando y vendiendo bonos en el mercado secundario y materializando ganancias.
Hasta entonces, sin embargo, el mercado de bonos era fundamentalmente un recurso al que acudían gobiernos y grandes empresas para obtener dinero. Los principales inversionistas en bonos eran compañías aseguradoras, fondos de pensiones e inversionistas individuales que buscaban una inversión de alta calidad en la que colocar dinero que habría de necesitarse para algún fin específico en el futuro.
A medida que iba en aumento el interés de los inversionistas por los bonos en las décadas de y y gracias a que la mayor velocidad de las computadoras agilizó las operaciones matemáticas sobre los bonos , los profesionales de finanzas crearon medios innovadores para que los prestatarios en busca de financiamiento accedieran al mercado de bonos e idearon nuevas vías para que los inversionistas ajustasen su exposición al riesgo y potencial de rentabilidad.
Desde una perspectiva histórica, Estados Unidos ha ofrecido el mercado de bonos más profundo, si bien el europeo se ha expandido significativamente desde la introducción del euro en Por otro lado, los países en desarrollo que registraron un fuerte crecimiento económico en la década de ya están integrados en lo que ahora representa un mercado de bonos global.
En líneas generales, los bonos de gobierno y los bonos corporativos siguen siendo los dos sectores más importantes del mercado de bonos. No obstante, otros tipos de bonos, entre los que se incluyen los valores respaldados por hipotecas, desempeñan una función crucial en lo que respecta al financiamiento de determinados sectores, como el de la vivienda, y a la satisfacción de necesidades específicas de los inversionistas.
Los Bonos del Gobierno de Canadá GoC , los gilts británicos, los títulos del Tesoro estadounidense, los bunds alemanes, los bonos del gobierno japonés JGB y los bonos del gobierno brasileño son varios ejemplos de bonos de gobierno soberanos.
Estados Unidos, Japón y Europa han sido históricamente los mayores emisores del mercado de bonos de gobierno. Algunos gobiernos también emiten bonos soberanos vinculados a la inflación, denominados bonos atados a la inflación o, en el caso de los EE. Pero, a diferencia de otros bonos, los bonos atados a la inflación podrían experimentar mayores pérdidas si las tasas de interés reales suben con mayor rapidez que las tasas de interés nominales.
Además de los bonos soberanos, el sector de los bonos de gobierno también comprende subcomponentes, tales como:. Bonos corporativos : Después del sector público, los bonos corporativos han constituido históricamente el mayor segmento del mercado de bonos.
Las corporaciones toman prestado dinero en el mercado de bonos para ampliar sus operaciones o para financiar nuevos proyectos empresariales. El sector corporativo está evolucionando rápidamente, en especial en Europa y en muchos países en desarrollo.
Los bonos con grado especulativo están emitidos por empresas consideradas de calidad crediticia inferior y, por tanto, con un mayor riesgo de default que las empresas con calificaciones más altas, o con calificación de grado de inversión. Dentro de estas dos amplias categorías, las calificaciones asignadas a los bonos corporativos varían a lo largo de un amplio espectro, lo que refleja que la salud financiera de los emisores puede variar considerablemente.
Los bonos con grado especulativo tienden a estar emitidos por empresas de reciente creación, por empresas que operan en sectores especialmente competitivos o volátiles, o por empresas con factores fundamentales problemáticos.
Aunque una calificación crediticia especulativa indica una mayor probabilidad de default , los mayores cupones obtenidos con estos bonos tienen la finalidad de compensar a los inversionistas por el mayor riesgo. Las calificaciones pueden revisarse a la baja si se produce un deterioro de la calidad crediticia del emisor o al alza en caso de que mejoren de sus factores fundamentales.
Bonos de mercados emergentes : Los bonos soberanos y corporativos emitidos por países en desarrollo también se conocen con el nombre de bonos de mercados emergentes. Desde la década de , la clase de activos de los mercados emergentes ha evolucionado y madurado hasta incluir una amplia selección de bonos de gobierno y corporativos emitidos en las principales divisas extranjeras, entre las que se incluyen el dólar estadounidense y el euro, así como las divisas locales a menudo denominados bonos de mercados locales emergentes.
Puesto que proceden de diversos países que pueden tener diferentes perspectivas de crecimiento, los bonos de mercados emergentes pueden ayudar a diversificar un portafolio de inversión y tienen el potencial de proporcionar atractivos rendimientos ajustados al riesgo. Los valores respaldados por hipotecas y los valores respaldados por activos son los sectores de mayor tamaño que implican una titulización.
Los bonos de emisores privados descritos en los párrafos anteriores suelen valorarse con un diferencial respecto al rendimiento de los bonos de gobierno o respecto a la tasa de interés de oferta en el mercado interbancario de Londres LIBOR. Los márgenes crediticios se ajustan con base en las percepciones de los inversionistas sobre la calidad crediticia y el crecimiento económico, así como en función de la demanda de mayor rentabilidad de los inversionistas y de su apetito por el riesgo.
Después de la emisión un bono, este puede comprarse y venderse en el mercado secundario, donde los precios pueden fluctuar en función de los cambios en las perspectivas económicas, la calidad crediticia del bono o del emisor y la oferta y la demanda, entre otros factores.
Los agentes e intermediarios son los principales compradores y vendedores del mercado secundario de bonos, y los inversionistas minoristas suelen comprar los bonos a través de ellos, ya sea directamente como clientes o indirectamente a través de fondos de inversión y fondos cotizados en bolsa. Los inversionistas de bonos pueden elegir entre un gran número de diferentes estrategias de inversión, en función del rol o los roles que los bonos desempeñen en su portafolio de inversión.
Las estrategias de inversión pasivas incluyen comprar y mantener bonos hasta el vencimiento e invertir en fondos o portafolios de bonos que reflejan índices de bonos. Los enfoques pasivos pueden resultar adecuados para los inversionistas que deseen beneficiarse de las ventajas tradicionales de los bonos, como la preservación del capital, la generación de ingresos y la diversificación.
Sin embargo, no pretenden sacar partido del entorno de las tasas de interés, del crédito y del mercado. Por el contrario, las estrategias de inversión activas intentan generar rentabilidades superiores a las de los índices de bonos, a menudo mediante la compraventa de bonos para beneficiarse de las fluctuaciones precios.
Estas estrategias pueden proporcionar muchas, si no todas, las ventajas de los bonos. El entorno de las tasas de interés repercute en los precios que los inversionistas pasivos pagan por los bonos cuando invierten por primera vez y, de nuevo, cuando necesitan reinvertir su dinero al vencimiento.
Han aparecido estrategias capaces de ayudar a los inversionistas pasivos a gestionar el riesgo de tasas de interés inherente a este enfoque. Una de las más populares es la de los portafolios escalonados.
Un portafolio escalonados de bonos escalonados se invierte a partes iguales en bonos que vencen periódicamente, en general cada año o cada dos años. A medida que los bonos llegan al vencimiento, el dinero se reinvierte para mantener los vencimientos escalonados. Normalmente, los inversionistas recurren al enfoque escalonado para saldar un flujo de compromisos constante y para reducir el riesgo de tener que reinvertir una parte importante de su dinero en un entorno de tasas de interés bajas.
A medida que van venciendo los bonos a corto plazo, los inversionistas pueden reinvertir para aprovechar las oportunidades que surgen en el mercado, mientras que los bonos a largo plazo proporcionan cupones atractivos. Otras estrategias pasivas : Los inversionistas que buscan las ventajas tradicionales de los bonos también tienen a su disposición varias estrategias de inversión pasivas que pretenden igualar el desempeño de los índices de bonos.
Por ejemplo, un portafolio de bonos tradicionales de Estados Unidos podría utilizar como índice de referencia benchmark benchmark de desempeño, o guía, un índice general con grado de inversión, como el índice Barclays U.
Al igual que los índices de renta variable, los índices de bonos son transparentes se conocen los valores que lo constituyen y el desempeño se actualiza y publica a diario.
Numerosos fondos cotizados en bolsa ETF y algunos fondos de inversión colectiva de bonos invierten en los mismos valores que constituyen los índices o en valores similares y, por consiguiente, reflejan fielmente el desempeño de los índices.
En estas estrategias pasivas de bonos, los gestores de portafolios modifican la composición de sus portafolios si es que se produce algún cambio en los índices correspondientes, pero no suelen tomar decisiones independientes de compra y venta de bonos. Estrategias activas : Los inversionistas cuyo objetivo es obtener una rentabilidad superior a la generada por los índices de bonos utilizan estrategias de bonos gestionadas activamente.
Los gestores activos de portafolios pueden intentar maximizar los ingresos o la apreciación del precio del capital a partir de los bonos, o ambas cosas a la vez.
Muchos portafolios de bonos gestionados para inversionistas institucionales, muchos fondos de inversión colectiva de bonos y un número cada vez mayor de ETF recurren a la gestión activa.
Uno de los enfoques activos más populares es el que se denomina inversión orientada a la rentabilidad total, que emplea todo un abanico de estrategias con el fin de maximizar la apreciación del capital.
Y los muertos por covid en China ya superan los 2. Pero también tiene que haber cruzar una frontera internacional y provocar al menos 20 muertes en un segundo país, lo que según los datos oficiales todavía no ha ocurrido. Fuente de la imagen, AFP. Efectivamente, al momento de la redacción de este artículo GMT del 26 de febrero , ya se han registrado 1 6 muertes en Irán, 1 2 en Corea del Sur, 10 en Italia , cuatro en Japón , dos en Francia y una en Filipinas , con pacientes afectados por covid en al menos otros 32 países.
Aunque, en el caso de Irán, hay fuentes no oficiales que afirman que el número de víctimas fatales en el país ya alcanzó las 50 solo en la provincia de Qom. Y tanto Irán como China y Filipinas son potenciales beneficiarios de los bonos pandémicos, pues los tres países son elegibles para financiamiento por el Banco Internacional para la Reconstrucción y el Desarrollo , una condición para acceder a la ayuda.
Los bonos del denominado "Tramo A", por su parte, solo se activan una vez que ya se han registrado al menos 2. Pero esa no es la única condición contemplada en el prospecto de lanzamiento de los bonos, de páginas.
En teoría 75 países son elegibles para ayuda bajo el Instrumento de Financiamiento de Emergencia para Pandemias. Ese es su problema fundamental", le dijo Ellmers al FT.
Una gota de agua en el océano, si se considera que tan solo China ya ha gastado miles de millones luchando contra el coronavirus.
Ahora puedes recibir notificaciones de BBC News Mundo. Descarga la nueva versión de nuestra app y actívalas para no perderte nuestro mejor contenido. Fin del contenido de YouTube, 1.
Fin del contenido de YouTube, 2. Coronavirus: qué son los "bonos pandémicos" del Banco Mundial y cómo los ha impactado la crisis por la epidemia. Redacción BBC News Mundo. El potencial impacto diplomático y comercial de la crisis provocada por la epidemia de coronavirus. El mapa que muestra el alcance global de la epidemia de coronavirus.
"Un bono del Banco Mundial diseñado para ayudar a los países más pobres a combatir enfermedades de rápida propagación ha perdido la mitad de su Las empresas emiten bonos corporativos para obtener capital para financiar actividades como ampliar sus operaciones, comprar nuevos equipos o construir nuevas Un bono es un préstamo que el comprador, o el tenedor del bono, otorga al emisor del mismo. Los gobiernos, las corporaciones y las municipalidades emiten bonos
